%0 Journal Article %T بررسی هم‌زمان اثر اهرمی و بازخورد نوسانات در %J فصلنامه تحقیقات اقتصادی %I دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد %Z 0039-8969 %A ابونوری, اسمعیل %A موتمنی, مانی %D 2006 %\ 12/22/2006 %V 41 %N 5 %P - %! بررسی هم‌زمان اثر اهرمی و بازخورد نوسانات در %K اثر اهرمی %K بازخورد نوسانات %K بازده %K بورس اوراق بهادار تهران %K نوسانات %R %X در بررسی هم‌زمان اثر اهرمی و بازخورد نوسانات، با استفاده از الگوی خود توضیح برداری (VAR)، وجود اثر اهرمی براساس داده‌های شاخص کل بازار سهام تهران، رد نشده است. به‎عبارت دیگر، کاهش بازده موجب افزایش نوسانات شده است. نتایج بررسی بازخورد نوسانات نشان می‌دهد که نوسانات پیش‌بینی نشده اثر منفی بر بازده سهام داشته، درحالی‌که برخلاف نظریة بازخورد نوسانات، نوسانات پیش‌بینی شده با بازده سهام ارتباط مستقیم نداشته است. طبقه بندیJEL:.G10, C32, C13 %U https://jte.ut.ac.ir/article_18197_63017de34e6825117ad1ad6f14c3ce50.pdf