1394 50 4 4 257

0 بررسی رابطة‌ علّیت گرنجر بین شاخص توسعة مالی و رشد اقتصادی در ایران: با استفاده از مدل‌ غیرخطی مارکوف‌- سوییچینگ خودتوضیح برداری MS-VAR Examine the causality between financial development and economic growth indicators in Iran: a Markov model approach for nonlinear Markov switching MS-VAR https://jte.ut.ac.ir/article_56145.html 10.22059/jte.2015.56145 0 هدف اصلی این مطالعه بررسی رابطة علّیت غیرخطی بین توسعة مالی و رشد اقتصادی طی سال‌های 1352 ـ 1391 ‌است. بدین منظور، از تکنیک مارکوف- سوییچینگ استفاده شد. در این مطالعه از تولید ناخالص داخلی سرانه به عنوان متغیر جایگزین رشد اقتصادی و از شاخص مالی ترکیبی‌ـ شامل شاخص عمق مالی، نسبت اعتبارات اعطایی به بخش خصوصی، نسبت اعتبارات تأمین‌شده توسط بخش بانکی و پس‌انداز ناخالص داخلی به تولید ناخالص داخلی‌ـ به عنوان شاخص توسعة مالی استفاده شد. یافته‌های تجربی تحقیق نشان می‌دهد در‌ طول دوره‌ای که رشد اقتصادی بالاست (رژیم 1) رابطة علّی یک‌طرفه از رشد اقتصادی به سمت توسعة مالی وجود دارد، ولی در دوره‌ای که رشد اقتصادی پایین است (رژیم 2) هیچ رابطة علّی میان توسعة مالی و رشد اقتصادی وجود ندارد. بنابراین، در هر دو رژیم توسعة مالی هیچ تأثیری در رشد اقتصادی ندارد. 1 The relationship between financial development and economic growth in order to give priority to policies that will lead to financial development or addressing other economic priorities to achieve economic growth has attracted the attention of many economics. Nonlinear models of causality and causal relationships between variables in the modification of variables in different regimes exist, why can have better results than linear causality models. For this purpose, in this study using a Markov switching model to investigate the nonlinear causality between financial development and economic growth during the years 1973-2010 have been paid. GDP per capita and Composite index of four indicators towards depth and credits granted to the private sector, the ratio of credit provided by the banking sector and gross domestic savings to GDP used for economic growth and finance development. The results of this study indicate that in the years of high economic growth (regime 1) theory, be honest and follow the path of economic growth, the demand is financial development and for the years of low economic growth (regime 2) does not make the link between financial development and economic growth in both regimes, financial development has no effect on economic growth. 777 806 حسین اصغرپور Hossein Asgharpur دانشیار دانشگاه تبریز، گروه اقتصاد ایران asgharpurh@yahoo.com علی مهدیلو Ali Mehdiloo دانشجوی دکتری، دانشگاه تبریز، گروه اقتصاد ایران mehdiloo_ali@yahoo.com رشد اقتصادی شاخص توسعة مالی ترکیبی علّیت غیرخطی مدل مارکوف‌- سوییچینگ ابراهیمی، سجاد (1393). اثر ساختار نظام مالی بر رشد اقتصادی، فصل‌نامة پژوهش‌های اقتصادی (پژوهش‌های رشد و توسعة پایدار)، 14(2)، 117 ـ 134.##ابوترابی، محمدعلی و فلاحی، محمدعلی (1392). بررسی مقایسه‌ای نقش سیستم بانکی و بازار سهام در رشد اقتصادی: مطالعة موردی کشورهای منا، نشریة اقتصاد پولی و مالی، 20(6)، 29 ـ 43.##ابونوری، عباسعلی و تیموری، منیژه (1392). بررسی اثر توسعة مالی بر رشد اقتصادی: مقایسۀ کشورهای OECD و UMI ، فصل‌نامة رشد و توسعة اقتصادی، 3(11)، 29 ـ 40.##حسینی، مهدی، اشرفی، یکتا، و صیامی عراقی، ابراهیم (1390). بررسی رابطة توسعة مالی و رشد اقتصادی در ایران با معرفی متغیرهای جدید، فصل‌نامة پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی،60، 19 ـ 34.##خلیلی عراقی، منصور و سلیمی، رقیه (1393). رابطة بین سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، توسعة مالی و رشد اقتصادی: مطالعة موردی کشورهای منتخب آسیایی، فصل‌نامة پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 22(71)، 20 ـ 38.##راستی، محمد (1388). بررسی رابطة توسعة مالی و رشد اقتصادی در کشورهای عضو اوپک: آزمون فروض پاتریک، بررسی‌های بازرگانی، 38، 55 ـ 67.##راسخی، سعید و رنجبر، امید (1388). اثر توسعة مالی بر رشد اقتصادی کشورهای عضو سازمان کنفرانس اسلامی، مجلة دانش و توسعه، 27، 1 ـ 22.##سیفی‌پور، رؤیا (1389). بررسی تجربی تأثیر سطح توسعة مالی بر رشد اقتصادی، مجلة مطالعات مالی، 5، 33 ـ 52.##عصاری، عباس، ناصری، علیرضا و آقایی خوندابی، مجید (1387). توسعة مالی و رشد اقتصادی مقایسة کشورهای نفتی عضو اوپک و غیراوپک در حال توسعه با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم‌یافته (GMM)، فصل‌نامة تحقیقات اقتصادی،29 ـ 51.##فطرس، محمدحسن، و ترکمنی، اسماعیل (1391). توسعة انسانی تعدیل‌شده و پایداری رشد اقتصادی: مقایسة تطبیقی کشورهای توسعه‌یافته و در حال توسعه، پژوهش‌های رشد و توسعة اقتصادی، 2(7)، 59 ـ 91.##فلاحی، فیروز و هاشمی دیزج، عبدالرحیم (1389). رابطة علّیت بین GDP و مصرف انرژی در ایران با استفاده از مدل‌های مارکوف‌- سوییچینگ، فصل‌نامة مطالعات اقتصاد انرژی، 26، 131 ـ 152.##کمیجانی، اکبر، و نادعلی، محمد (1386). بررسی رابطة علّی تعمق مالی و رشد اقتصادی در ایران، پژوهش‌نامة بازرگانی، 44، 23 ـ 47.##محمدی تیمور، ناظمان، حمید و خداپرست، یونس (1393). بررسی رابطة علیت پویا بین توسعة مالی، بازبودن تجاری و رشد اقتصادی؛ مقایسة موردی دو کشور نفتی ایران و نروژ، فصل‌نامة اقتصاد انرژی ایران، 3(10).##منصف، عبدالعلی، ترکی، لیلا و علوی، جابر (1392). تحلیل اثر توسعة مالی بر رشد اقتصادی در کشورهای گروه دی هشت: علّیت گرنجر پانکی با رویکرد بوت‌استرپ، فصل‌نامة رشد و توسعة اقتصادی، 74 ـ 92.##نظیفی، فاطمه (1383). توسعة مالی و رشد اقتصادی در ایران، پژوهش‌نامة اقتصادی، 2.##Abu-Bader, S. & Abu-Qarn, A.S. (2008). Financial Development and Economic Growth: The Egyptian Experience, Journal of Policy Modeling, 30, 887-896.##Amin Rashti, N., Siami Araghi, E. & Shayeste, M. (2014). Relationship Between Financial Development and Economic Growth, Evidence from Financial Crisis, Asian Economic and Financial Review, 4(7), 930-940.##Beck, T., Demirgüc - Kunt, A. & Levine, R. (2000). ANew Database on Financial Development andStructure, Policy Research Paper, No. 2147, Washington, D.C., World Bank.##Demeriades, P.O. & Hussein, K.A. (1996). Does Financial Development Cause Economic Growth?, Time- Series Evidence from 16 Countries, Journal of Development Economics, December.##Demirgucs – kunt, A. & Levine, R. (1996). Stock Market Development andFinancial Intermediaries: Stylized Facts, World Bank Economic Review, 10(2), 291-322.##Gylfason, T. & Zoega, G. (2001), Natural Resources and Economic Growth: The Role of Investment, Retrieved August 2006, from http://www.ems.bbk.ac.uk/faculty/Zoega/pdf/Natinvest31.pdf.##Goldsmith, R. (1969). Financial Structure and Development, Yale University Press, New Haven, CT.##Greenwood, J. & Smith, B. (1997). Financial markets in development and the development of financial markets, Journal of economic dynamic and control, 21, 57-62.##Hassan, M., Sanchez, B. & Jung, S.Y. (2011). Financial Development and Economic Growth: New Evidence from Panel Data, The Quarterly Review of Economics and Finance, 51, 88-104.##Hicks, J.A. (1969). A Theory of Economic History, Oxford: Clarendon Press.##Hsu, H.P., Tian, X. & Yan, X. (2013). Financial development and innovation: Cross-Country evidence, Journal of Financial Economics, 58, 123-136.##Ireland, P.N. (1994). Money and Growth: An Alternative Approach, American Economic Review, March.##Jung, Woo S. (1986). Financial Development and Economic Growth: International Evidence,Economic Development and Cultural Change, 34, 333-346.##Khater Arabim, Ahmed Mohammed (2014). The Effect of Financial Development on Economic Growth in Sudan: Evidence from VECM Model, International Journal of Economics and Finance, 6(11), 72-82.##King, R. & Levine, R. (1993). Finance, Entrepreneur ship and Growth, Journal of Monetary Economics, 32, 513-542.##Krolzig, H.M., Marcellino, M. & Mizon, G. (2002). A Markov-Switching Vector Equilibrium Correction Model of the UK Labor Market, Empirical Economics, 27, 233-254.##Lee, C.C. & Chang, P.C. (2009). Financial Development, Economic Growth and FDI: International Evidence, Journal of Applied Economics, 12, 249-271.##Levin, R. (1997). Financial development and economic growth: views and agenda, Journal of economic literatyre, xxxv, 688-726.##Levin, R. & Loayza, N. & Beck, T. (2000). Financial intermediation and growth: Cauality and Causes, Journal of monetary economics, 46, 31-77.##Lucas, Robert E.JR. (1988). On the Mechanics of Economic Development, Journal of Monetary Economic, July, 22(1), 3-42.##Luintel, K. & Khan, M. (1999). A quantitative reassessment of the finance- growth nexus: evidence from a multivariate VAR, Journal of development economics, 60, 381-405.##M. Kabir, H., Sanchez, B. & Jung-Suk, Yuc (2011). Financial Development and Economic Growth: New Evidence from Panel Data, The Quarterly Review of Economics and Finance, 51, 88-104.##Mackinnon, Ronald I. (1973). Money and Capital in Economic Development, Washington, D.C. Brooking Institution.##Meier, G.M. & Seers, D. (1984). Pioneers in development, New York, Oxford University Press.##Moor, M.J. (1986). Inflation and financial deepening, Journal of development economic, 20, 125-133.##Murinde, V. & Eng, F. (1998). Financial Development and Economic Growth in Singapore, Applied Financial Economic, No.4.##Nieuwerburgh, S.V., Buelens, F. & Cuyvers, L. (2006). Finance development and economic Growth in Belgium, Explorations in Economic History, 43, 13- 38.##Patrick, H.T. (1966). Financial Development and Economic Growth in Underdeveloped Countries, Economic Development and Cultural Change, 14(2), 174-189.##Perlin, M. (2012). MS – Regress - The MATLAB Package for Markov Regim Switching Models, Third version.##Psaradakis, Z. & Spagnolo, N. (2003). On the Determination of the Number of Regimes in Markov Switching Autoregressive Models, Journal of Time Series Analysis, 24, 237-252 .##Robinson, J. (1952). The Rate of Interest and Other Essays, London: Macmillan.##Rouseau, P. & Wachtel, P. (1998). Financial Intermediation and Economic Performance, Journal of Money, Credit and Banking, 30(4).##Sharafat, A., Waqas, H., Asghar, M., Mustafa, M.Q. & Abbas Kalroo, R. (2014). Analysis of Financial Development and Economic Growth in Pakistan, Journal of Basic and Applied Scientific Research, 4(5), 122-130.##Shaw, Edward S. (1973). Financial Deepening in Economic Development, New York: Oxford University Press.##Soliman, A.M. & Howells, G.A. (2004). Stock Market Development And Economic Growth; The Casual Linkage, Journal of Economic Development, 29.##Stern, N. (1989). The Economics of Development A survey, Economic Journal, September.##

0 بررسی سازگاری اقتصادی کشورهای عضو منطقۀ یورو و نقش آن در بحران ارزی منطقه Study of Economical Compatibility in the Eurozone and the Role of it in Euro Crisis https://jte.ut.ac.ir/article_56147.html 10.22059/jte.2015.56147 0 یکی از پیش‌شرط‏های لازم برای ایجاد و ثبات منطقة بهینة ارزی همگن‌بودن ساختار اقتصادی کشورهای عضو است. اما، با وقوع بحران ارزی در منطقة یورو، این سؤال مطرح می‏شود که آیا کشورهای منطقة یورو از ساختارهای اقتصادی همگن برخوردارند؟ بر همین اساس، در مطالعة حاضر، با بهره‏گیری از یک الگوی انتخابی و برآورد آن با روش داده‏های تابلویی، به بررسی این مهم پرداخته شده است. نتایج نشان می‏دهد میزان توسعۀ‌ اقتصادی کشورها در تعدد عوامل اقتصادی مؤثر بر شدت‌ نوسان‏های تجاری منتج به بحران ارزی نقشی اساسی داشته است. بر این اساس، کشور آلمان، به لحاظ برخورداری از مازاد حساب جاری و تولید ناخالص داخلی سرانة بالا، کشور الگوی منطقه در نظر گرفته شد و اثر کاهش ناهمگنی در ساختار اقتصادی در کشورهای با تولید ناخالص داخلی سرانة پایین‏تر  با کشور آلمان، بر کاهش نوسان‏ تراز تجاری،  بررسی شد.  نتایج نشان می‏دهد در کشورهای بلژیک، فنلاند، فرانسه، ایتالیا و اسپانیا کاهش اختلاف با کشور آلمان در (افزایش میزان) اعتبار‏دهی بخش بانکی، پس‏انداز، مصرف و میزان مشارکت نیروی کار نوسان‏های تجاری را در کشورهای این گروه شدت خواهد بخشید. همچنین، در کشورهای قبرس، یونان، پرتغال، استونیا، اسلواکی، مالتا، لاتویا و اسلونی کاهش اختلاف با کشور آلمان در (افزایش میزان) اعتباردهی بخش بانکی، مخارج جاری دولت و تشکیل سرمایة ثابت به شدت‌یافتن نوسان‏های تراز تجاری در این کشورها منجر خواهد شد. 1 One of the necessary preconditions to the establishment and stability of optimal currency area is the homogeneity of the economic structure in Member States. But Place with Eurozone currency crisis, the question arises whether the economic structure of the Eurozone countries were homogeneous? Accordingly, this study by using an Econometrics model and estimating it by panel data method, has been discussed this issue. The results show that the level of economic development has a critical role in multiplicity of economic factors affecting the intensifying of business fluctuations and the currency crisis. Accordingly, Germany, in terms of enjoyment a current account surplus and high GDP per capita, is considered as the pattern country in the area. Then we investigated the effects of reduction of structural differences between Germany and other countries on the business fluctuation. The results show that in the countries including; Belgium, Finland, France, Italy and Spain, reducing the difference with Germany (increase) in credit of the banking sector, savings, consumption and labor force participation rates, will intensify trade volatility in these countries. Also, in countries including Cyprus, Greece, Portugal, Estonia, Slovakia, Malta, Latvia, Slovenia, reducing the difference with Germany (increase) in banking sector credit, government spending and fixed capital formation, will led to increase the volatility of balance trade in these countries. 807 834 سیدعبدالمجید جلایی اسفندآبادی Sayyed Abdolmajid Jalaee استاد دانشکدة مدیریت و اقتصاد دانشگاه شهید باهنر کرمان ایران s.bootimar@gmail.com سپیده صمیمی Sepideh Samimi دانشجوی دکتری علوم اقتصادی دانشگاه شهید باهنر کرمان ایران samimi.s@umz.ac.ir ساختار اقتصادی کشورهای منطقة یورو نوسان‏های تجاری panel data آریا، کیومرث و محبی‌خواه، بیتا (1390). بررسی تغییر ذخایر ارزی ایران از دلار آمریکا به دیگر ارزهای مورد پذیرش، ماهنامة بررسی مسائل و سیاست‏های اقتصادی، 11، 111 ـ 134.##اسلامی بیدگلی، غلامرضا، محمدرضا مهرگان و غلامی، پدیده (1390). مدیریت بهینة دارایی‏ها در بانک‏ها با استفاده از روش تحلیل سلسله‌مراتبی فازی و برنامه‏ریزی آرمانی، فصلنامة مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 9، 23 ـ 44.##اشرف‌زاده، سیدحمیدرضا و مهرگان، نادر (1387). اقتصادسنجی پانل دیتا، مؤسسة تحقیقات تعاون دانشگاه تهران.##امیدی، علی و اصلانی اسلمرز، عابد (1388). درس‏های همگرایی اتحادیة‏ اروپا برای اکو، فصلنامة برنامه‌ریزی و بودجه، 109، 3 ـ 38.##بیابانی، جهانگیر، شایگانی، بیتا، ندری، کامران و عبدالهی آرانی، مصعب (1391). امکان‌‌سنجی نظریة منطقة بهینة پولی (OCA) برای کشورهای سازمان همکاری اقتصادی (اکو): الگوریتم خوشه‏بندی فازی نسبت به مرکز، فصلنامة پژوهش‌ها و سیاست‏های اقتصادی، 20(62)، 39 ـ 78.##شجری، پرستو و محبی‌خواه، بیتا (1389). پیش‌بینی بحران‏های بانکی و تراز پرداخت‏ها با استفاده از روش علامت‌دهی KLR (مطالعة موردی: ایران)، فصلنامة پول و اقتصاد، 4، 115 ـ 152.##کومسا، آسفائو (1378). جهانی‌شدن و منطقه‌گرایی و تأثیر آن بر کشورهای در حال توسعه، ترجمة‏ اسماعیل مردانی گیوی، اطلاعات سیاسی- اقتصادی، 147 و 148، 182 ـ 189.##اپل یارد، دنیس و فیلد، آلفرد (1378). مالیة بین‌الملل، ترجمة محمدعلی مانی، تهران: نشر نی.##Alturki, Fahad Mohammed A. (2007). Essays on Optimum Currency Areas, A Dissertation for Degree of Doctor of Philosophy, Department of Economics and the Graduate School of the University of Oregon.##Boreiko, D. (2003). EMU and Accession Countries: Fuzzy Cluster Analysis of Membership, International Journal of Finance Economic, 8, 4, 309-325.##Clark, T.E., West, K.D. (2006). Using Out-of-Sample Mean Squared Prediction Errors to Test the Martingale Difference Hypothesis. Journal of Econometrics 135(1-2), PP. 155-186.##Cote,Agathe (1994). Exchange Rate Volatility and Trade ; a Survey, Working Paper 94-5,Bank of Canada.##Demertzis, M., Hughes, A. & Rummel, O. (2000). Is the European Union a Natural Currency Area, or is it Held Together by Policy Makers?, Weltwirtschaftliches Archiv, 136(4), 657-79.##Engel, C. & Rogers, J.H. (2006). The U.S. current account deficit and the expected share of world output, Journal of Monetary Economics, 53, 1063-1093.##Engle, R. F. (1982). Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation. Econometrica, 50, PP. 987–1008.##Kollman, R., Ratto, M. & Vogel, L. (2014). What Drives the German Current Account? And how does it affect other EU member States? European Union, Economic Papers, 516, 1-72.##Krugman, Paul (1979). A Model of Balance-of-Payments Crises, Journal of Money, Credit and Banking, 11(3), 311-325.##Laursen, F. (2003). Theoretical Perspectives on Comparative Regional Integration, In Finn Laursen (ed.), Comparative Regional Integration: Theoretical Perspectives (Aldershot: Ashgate), 3-28.##Levin, A., Lin, CF & Chu, J. (2002). Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite Sample Properties, Journal of Econometrics, 108, 1-24.##Loayzo, N. (1999). Determinates of Current Account Deficits in developing countries, Working Papers, 51, 28.##McKinnon, R. (1963). Optimum currency area, American Economic Review, 53, 717-725.##Melvin, M. (1985). The Choice of an Exchange Rate Systems and Macroeconomic Stability, Journal of Money, Credit and Banking, 17, 467-478.##Mundel, Robert (1961). A Theory of Optimum Currency Areas, American Economic Review, 51, 657-665.##Ozer, I. & Ozkan, I. (2007). Optimum Filtering for Optimum Currency Areas Criteria, Economics Bulletin, 6, 44, 1-18.##Sfia, D.M. (2011). The Choice of Exchange Rate Regimes in the MENA Countries: A Probit Analysis, International Economics and Economic Policy, 8, 275-305.##Tsangarides, C. & Qureshi, M.S. (2006). What is Fuzzy about Clustering in West Africa?, IMF Working Paper, 06/90, Washington: International Monetary Fund.##Vergil,Hasan (2002). Echange Rate Volatility and Its Effect on Trade Flows, Journal of Economic and Social Research, Vol 4, No.1.##

0 بررسی آثار متقابل فضایی همسایگی بر نوسانات تجارت بین‌الملل: رویکرد اقتصادسنجی ترکیبیِ فضایی و هموارسازی موجک The Impact of Spatial Interaction Effects Neighboring on Fluctuations of Trade: Spatial Panel data Econometric Method and Wavelet Smoothing https://jte.ut.ac.ir/article_56148.html 10.22059/jte.2015.56148 0 هدف اصلی در این تحقیق بررسی آثار همسایگی بر نوسانات تجارت جهانی بر اساس روش اقتصادسنجی ترکیبیِ فضایی با استفاده از ماتریس موزون تجارت دوجانبه است. آثار فضایی برای 34 کشور پُراهمیت در تجارت جهانی در دورة زمانی 1980 ـ 2010 با استفاده از مدل‌های دوربین فضایی (SDM) ترکیبی و روش تخمین حداکثر راست‌نمایی ( ) بررسی شد. بر اساس نتایج این تحقیق، آثار فضایی به صورت معکوس تأیید شد؛ به طوری که افزایش یک‌درصدی نوسانات در تجارت کشورهای همسایه موجب افزایش 62/0 درصدی نوسانات کشورهای خودی در جهت عکس خواهد شد. بررسی و تفسیر کشش سرریز نشان می‌دهد، با افزایش ناگهانی نرخ رشد اقتصادی، قیمت‌ها و حجم تولید ناخالص داخلی و با کاهش ناگهانی درآمد سرانه، نرخ ارز اسمی، سهم واردات کالاهای خام و واسطه‌ای از کل واردات، سهم صادرات کالاهای کشاورزی و غذایی از کل صادرات و تمرکز جغرافیایی کشورهای همسایه تجارت کشورهای خودی به طور ناگهانی کاهش می‌یابد. این بررسی نشان می‌دهد کاربردِ مدل‌های معمولی ترکیبی هنگامی که آثار فضایی و همسایگی تأیید می‌شود با خطا همراه است. 1 The main objective of this study is to evaluate the spatial effect on fluctuations of trade based on the Spatial Panel data Econometric Method and Wavelet Smoothing using bilateral trade weighted matrix. The negative spatial dependent are estimated. Using data from 34 most-important countries the period of 1980-2010 are investigated through Spatial Model and Maximum likelihood Estimation method (ML). So that, an increase by one percent in trade fluctuations in neighboring countries causes 0.62 percent increase in trade fluctuations of each country in the reverse direction, respectively. Evaluation and interpretation of the results of spillovers elasticity of trade fluctuations showed that with the sudden increase in growth rates, prices and GDP of neighboring countries and with a sudden drop in income, the nominal exchange rate, the share of imports of raw and intermediate from total imports and the share of agricultural and food exports of total exports and geographical concentration of neighboring countries, trading will be reduced in the own countries. Comparison of the spatial estimation with standard regression estimates showed that the spatial effects cause OLS model face with the bias. 835 859 منصور زراء نژاد Mansur Zarra Nezhad استاد دانشگاه شهید چمران اهواز، دانشکدة اقتصاد ایران zarram@gmail.com سید امین منصوری Sayed Amin Mansouri دکتری اقتصاد دانشگاه شهید چمران اهواز ایران sa.mansouri81@gmail.com آثار فضایی داده‌های ترکیبی مدل دوربین فضایی موجک دومتعامدی نوسانات تجارت صمدی، علی‌حسین (1383). بی‏ثباتی تجارت (صادرات و واردات) محصولات کشاورزی در اقتصاد ایران 1360 ـ ۱۳۷۸: تجزیة شاخص بی‏ثباتی کوپاک، پژوهش‌های اقتصادی ایران، 18، ۱۴۱ ـ 155.##ابریشمی، حمید و محسنی، رضا (1384). بی‏ثباتی صادراتی و رشد کشاورزی: یک تجزیه و تحلیل هم‌انباشتگی سیستمی، مجلةتحقیقات اقتصادی، 68، ۱۹ ـ 62.##رستمی، نسرین و احمدلو، مجید (1389). بررسی تأثیر تکانه‌های نرخ ارز واقعی بر میزان صادرات و واردات در ایران (1340 ـ 1387). فصلنامة اقتصاد کاربردی، 1(2).##مرتضوی، سیدابوالقاسم، زمانی، امید، نوری، مهدی و هیمن، نادر (1390). بررسی تأثیر نوسانات نرخ ارز بر صادرات پستة ایران، نشریة اقتصاد و توسعه کشاورزی (علوم و صنایع کشاورزی)، 25(3)، 347 ـ 354.##فخرایی، عنایت‌الله و احمدی، حمیده (1390). بررسی عوامل مؤثر بر نوسانات درآمدهای ارزی صادرات غیرنفتی ایران، فصلنامةاقتصاد مقداری (بررسی‌های اقتصادی سابق)(2)8، 123 ـ 149.##Abd-el-Rahman, K. (1991). Firms’ Competitive and National Comparative Advantages as Joint Determinants of Trade Composition, Review of World Economics, Weltwirtschaftliches Archive, 127(1), 83-97.##Anselin, L. (1988). Spatial Econometrics: Methods and Models, Kluwer Academic Publishers, Dordrecht, The Netherlands.##Bahmani-Oskooee, M. & Latifa, N. (1992). Effects of Exchange Rate Risk on Exports: Cross Country Analysis, World devolepment, 20(8), 1173-1181.##Çakir, M.Y. & Kabundi, A. (2011). Trade Shocks from BRIC to South Africa: A Global VAR Analysis, University of Johannesburg, Working paper, 250.##Conlon, T.M. Crane & Ruskin, H.J. (2008). Wavelet Multiscale Analysis for Hedge Funds: Scaling and Strategies, Physica A, 387, 5197-5204.##Cushman, D.O (1983). The effects of real exchange rate risk on international trade, Journal of International Economics, 15(1-2), 45-63.##Devkota, S.C. (2004). Case of Export Instability in Nepal, International trade, 141.##Elhorst, J.P. (2014). Spatial Econometrics from Cross-Sectional Data to Spatial Panels, Springer Heidelberg New York Dordrecht London, Library of Congress Control Number: 2013946223.##Elhorst, J.P. (2003). Specification and estimation of spatial panel data models, International Regional Science Review, 26(3), 244-268.##Fernandez, V. (2006). The CAPM and Value at Risk at Different Time-Scales, International Review of Financial Analysis, 15, 203-219.##Frankel, J.A. (ed.) (1998). The regionalization of the world economy, University of Chicago Press, Chicago.##Gencay, R., Selcuk, F. & Whitcher, B. (2003). Systematic risk and timescales, Quantitative Finance, 3(2), 108-116.##Heckscher, E. &, Ohlin, Bertil (1991). Edited by Harry Flam and M. June Flanders, Heckscher-Ohlin Trade Theory, Cambridge: MIT Press.##Hondroyiannis, G., Swamy, P.A.V.B. , Tavlas, G. & Ulan, M. (2008). Some Further Evidence on Exchange-Rate Volatility and Exports, Review of World Economics (Weltwirtschaftliches Archiv), 144(1), 151-180.##In, F., Kim, S., Marisetty, V. & Faff, R. (2008). Analysing the Performance of Managed Funds Using the Wavelet Multiscaling Method, Review of Quantitative Finance and Accounting, 31, 55-70.##Krugman, P. (1980). Scale Economies, Product Differentiation, and the Pattern of Trade, American Economic Review, 70, 950-959.##Love, J. (1987). Export Instability in Less Develop Countries: Consequences and Causes, The Journal of Economic Studies, 14(2), 3-80.##Love, J. (1992). Export Instability and Domestic Economy: Question of Causality, The Journal of Development Studies, 28(4), 735-740.##Massell, B.F. (1970). Export Instability and Economic Structure, American Economic Review, 60, 618-630.##Naya, S. (1973). Fluctuation in Export Earning and Economic pattern of Asian Countries, Economic Development and Cultural change, 21, 629-641.##Peree, E. & Steinherr, A. (1989). Exchange Rate Uncertainty and Foreign Trade, European Economic Review, 33(6), 1241-1264.##Ramsey, J.B. (2002). Wavelets in Economics and Finance: Past and Future, C.V. Starr Center for Applied Economics, New York University, March, no.2002-02.##Ramsey, J.B. (1999). The contribution of wavelets to the analysis ofeconomic and financial data, Philosophical Tranctions: Mathematical, Physical and Engineering Sciences, 357, Royal Society of London Philosophical Tranctions Series A.##Ricardo, D. (1817). On the Principles of Political Economy and Taxation, Piero Sraffa (Ed.), Works and Correspondence of David Ricardo, Vol. I, Cambridge University Press, 1951: p.135.##Samuelson, Paul A. (1949). International Factor Price Equalization Once Again, Economic Journal, 181-197, Reprinted in Edward E. Leamer, ed. 2001.##Sen, S. (2010). International Trade Theory and Policy: A Review of the Literature, Levy Economics Institute, P.O. Box 5000, Annandale-on-Hudson, NY 12504-5000.##Sileshi, S. (2003). The Role of Diversification in reducing Impacts of Export instability on Ethiopian economic growth: An empirical investigation, Economic policy Analyses.##Smith, A. (1986). The Wealth of Nations, London: Penguin Books.##Souter, G.N. (1977). Export Instability in the Less Development Countries, Journal of Development Economies, 4, 279-297.##Tariq, A. & Najeeb, Q. (1995). Export Earning Instability in Pakistan, The Pakistan Development Review, 34, 1181-1189.##Tegen, A. (2000). Commodity Concentration and Export Earning Instability: Evidence From African Countries, The American Economist, 34, 61-73.##Trinh, P.T.T. (2012). The Impact of Exchange Rate Fluctuation on Trade Balance in Short and Long Run, DEPOCEN, Working Paper Series, No. 23.##Ullman, E.L. (1957). American commodity flow, University of Washington Press, Seattle.##Xin, X. & Liu, J. (2008). Geographic Concentration and China’s Agricultural Export Instability, The World Economy, 31, 275-285.##

0 بررسی نرخ بهره‌برداری از ظرفیت اقتصادی در صنعت تولید برق کشور طی سال‌های 1350-1388 Economic Capacity Utilization Rate in Iran’s Electricity Generation Industry During 1350-1388 https://jte.ut.ac.ir/article_56149.html 10.22059/jte.2015.56149 0 این مطالعه به دنبال برآورد میزان ظرفیت اقتصادی و، به تبع آن، محاسبة نرخ بهره‏برداری از ظرفیت اقتصادی در صنعت تولید برق در سال‏های 1350 ـ 1388 است. داده‏های مورد استفاده به صورت سری زمانی و مربوط به کلیة نیروگاه‏های حرارتی تولید برق کشور است. در این مطالعه با درنظرگرفتن قید همگنی از درجة صفر نسبت به قیمت نهاده‏ها، تابع تقاضای سرمایه استخراج و با روش OLS برآورد می‌شود و از آن معادله ظرفیت اقتصادی تولید استخراج می‏‌شود. سپس، نرخ بهره‏برداری از ظرفیت اقتصادی از نسبت تولید واقعی به ظرفیت تولید اقتصادی برای صنعت تولید برق ایران محاسبه می‏شود. سرانجام، با برآوردِ تابع نرخ بهره‏برداری از ظرفیت اقتصادی، عوامل مؤثر بر میزان بهره‏برداری از ظرفیت اقتصادی بررسی می‌شود. نتایج تحقیق نشان می‏دهد تفاوت زیادی بین نرخ بهره‏برداری از ظرفیت در دیدگاه‏های مهندسی و اقتصادی وجود دارد. میزان بهره‌برداری از ظرفیت اقتصادی صنعت تولید برق ایران در اکثر سال‌ها کمتر از یک است؛ بدین معنی که میزان تولید واقعی از ظرفیت تولید اقتصادی کمتر است. 1 This study aims to estimate economic capacity and, in turn the utilization rate of economic capacity in Iran’s electricity generation industry during 1350-1388. Aggregate time series data for thermal power plants are used. With parametric restrictions for linear homogeneity in input prices imposed, capital demand function is first derived and estimated. This allows the derivation of economic capacity. Then, the utilization rate of economic capacity in Iran’s electricity generation industry is obtained by dividing actual generation by economic capacity. Finally, the modeling and estimation of the (economic) capacity utilization rate function permits us to investigate the effects of various factors on the utilization rate of the generation industry. Our results point to the existence of a large difference between utilization rates as defined by engineering and economic perspectives. The economic capacity utilization rate for most years during the period of analysis is smaller than one, indicating actual generation is less than economic capacity. 861 879 احمد سیفی Ahmad Seifi عضو هیئت‌علمی دانشکدة علوم اداری و اقتصادی دانشگاه فردوسی مشهد ایران seifi23@yahoo.com محمدرضا دهقان پور Mohammad Reza Dehghanpoor کارشناس‌ارشد علوم اقتصادیِ دانشگاه فردوسی مشهد ایران mo_economic@yahoo.com تابع تقاضای سرمایه تابع نرخ بهره ‏برداری از ظرفیت اقتصادی صنعت تولید برق ظرفیت اقتصادی تولید ظرفیت مهندسی نفر، نصرت‏الله (1385). ظرفیت بهینة تولید در صنعت خودرو سازی ایران، مجموعه مقالات همایش صنعت خودرو ایران و اقتصاد جهانی.##Berndt, Ernst R. & Catherine, J. Morrison (1981). Capacity Utilization Measures: Underlying Economic Theory and an Alternative Approach, American Economic Review, Papers and Proceedings, 71, 45-51.##Berndt, Ernst R. & Dieter, M. Hesse (1986). Measuring and Assessing Capacity Utilization in the Manufacturing Sectors of Nine OECD countries, European Economic Review, 30, 961-989.##Cassels, J.M. (1937). Excess Capacity and Monopolistic Competition, Quarterly Journal of Economics, 51, 426-443.##Chenery, Hollis B. (1952). Overcapacity and the Acceleration Principle, Econometrica, 20, 1-28.##Grofalo, A., Gasper, A. & Malhotra, Devinder M. )1997(. Regional Measures of Capacity Utilization in the 1980s, Review of economic and statistic, 55, 28-45.##Hickman, B.G. (1964). On a new Method of Capacity Estimation, Journal of the American Statistical Assouation, 59, 529-545.##Hilke, J.C. )1984(. Excess Capacity and Entry: Some Empirical Evidence, Journal of Industrial Economics, 33, 233-240.##Kim H.Y. (1999). Economic Capacity Utilization and its Determinants: Theory and Evidence, Review of Industrial Organization, 15, 321-339.##Klein, L.R. (1960). Some Theoretical Issues in the Measurement of Capacity, Econometrica, 28, 272-286.##Lau, L.J. (1976). A Characterization of the Normalized Restricted Profit Function, Journal of Economic Theory, 12, 131-163.##Morrison, C.J. (1985a). On the Economic Interpretation and Measurement of Optimal Capacity Utilization with Anticipatory Expectations, Review of Economic Studies, 52, 295-310.##Nelson, Randy A. )1989(. On the Measurement of Capacity Utilization, Journal of Industrial economies, 37(3), 273-286.##Ohta, H. )1977(. On the Excess Capacity Controversy, Economic Inquiry, 153-165.##Rasche, Robert H. & John A. Tatom (1977). The Effect of the New Energy Regime on Economic Capacity, Production, and Prices, Federal Reserve Bank of St. Louis Review, 59, 2-12.##Schultze, Charles L. (1963). Uses of Capacity Measures for Short-Run Economic Analysis, American Economic Review, Papers and Proceedings, 53, 293-308.##Wenders, J. )1971(. Excess Capacity as a Barrier to Entry, Journal of Industrial Economics, 20, 14-19.##Wilson, Thomas A. & Eckstein, O. (1964). Short-Run Productivity Behavior in U.S. Manufacturing, Review of Economics and Statistics, 46, 41-54.##

0 بررسی جایگاه ایران در تجارت بین‌المللی: یک رهیافت شبکه Study of Iran’s Position in the world trade: A network approach https://jte.ut.ac.ir/article_56150.html 10.22059/jte.2015.56150 0 در دهة گذشته، بسیاری از مطالعات کاربردی مشترک در زمینة سیستم‏های اقتصادی- اجتماعی با استفاده از تحلیل‏های شبکه‏ای انجام یافته است. در این گونه مطالعات، ارتباطات تجاری را می‏توان شبکه‌ای تلقی کرد که کشورها رئوس آن‌اند و رابطه‏های تجاری بین کشورها نقش یال‏های این رئوس را بازی می‏کنند. در مطالعة حاضر سعی شده است ساختار شبکة جهانی صادرات و واردات کالا برای 104 کشور در هر یک از سال‏های 2000، 2005، 2010 و 2011 بررسی و با استفاده از مفاهیم شبکه‏ها، توپولوژی و ویژگی این شبکه‏ها محاسبه شود. سپس، شاخص‏های شبکه برای ایران، به عنوان عضوی از آن‌ها، محاسبه شود و سپس با کشورهای مهم مقایسه شود. با توجه به نتایج به‌دست‌آمده، کلیة شبکه‏های تشکیل‌شده در همة سال‏ها دارای توزیع پاور و ضریب خوشه‏بندی بالا بوده‌اند. نتایج مطالعات قبلی پیچیده‌بودن شبکة جهانی تجارت را تأیید می‏کند. همچنین، نتایجِ شاخص مرکزیت میانی نشان می‏دهد که ایران در همة سال‏های مطالعه‌شده کشوری تأثیرگذار در شبکة تجارت نبوده است و برخلاف کشورهای مهم در این شبکه با کشورهایی رابطة تجاری داشته‏ است که خود کمتر با دیگر کشورهای شبکه رابطة اندک تجاری داشته‌اند. 1 In the last decade, many applied common studies were done in economic social systems phenomena by using network analysis. In these studies, trade relations can be considered as a network that each vertex represents a country and the trade relations between countries represent links of this network. First, we try to make the world exporting and importing networks based on the existence data for 104 countries for the years 2000, 2005, 2010 and 2011 and then network properties and topology will be studied based on the network science. Studying the role of Iran and its positions in these trade networks will be calculated and we compare Iran with other important countries in these networks.Based on the obtained results, all of the constructed trade networks have power distribution and high clustering coefficient in all years and this study confirms that the world trade networks are complex networks. In addition, based on the obtained results from betweeness centrality, Iran is a middle class country in the world trade network. Also, Iran’s score in eigenvector centrality confirms that contrary to the important countries’ trade partners in these trade networks, most Iran’s partners do not trade much with other countries in the network. 881 902 همایون شیرازی Homayoun Shirazi دانشجوی دکتری، دانشگاه اصفهان ایران homayoon.shirazi@gmail.com کریم آذربایجانی karim Azarbaiejani استاد گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان ایران azarbaiejani@yahoo.co.in مرتضی سامتی Morteza Sameti استاد گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان ایران msameti@gmail.com شبکة جهانی تجارت شبکه‏های پیچیده مرکزیت بردار ویژه مرکزیت میانی Albert, R. & Barabási, A.L. (2002). Statistical mechanics of complex networks, Rev Mod Phys, 74, 47-97.##De Benedicts, L., Nenci, S., Santoni, G., Tajoli, L. & Vicarelli, C. (2013). Network Analysis of World Trade using the BACI-CEPII dataset, CEPII Working Paper.##Bhattacharya, K., Mukherjee, G., Sarämaki, J., Kaski, K. & Manna, S. (2008). The international trade network:weighted network analysis and modeling, Journal of Statistical Mechanics: Theory and Experiment,(2), P02002.##Bhattacharya, K., Mukherjee, G. & Manna, S. (2007). The international trade network, In: Chatterjee A, Chakrabarti B (eds), Econophysics of markets and business networks, Springer, Milan.##Duenas, M. & Fagiolo, G. (2013). Modeling the International-Trade Network: A Gravity Approach, Journal of Economic Interaction and Coordination, 8, 155-178.##Fagiolo, G., Reyes, J. and Schiavo, S. (2010). The Evolution of the World Trade Web, Journal of Evolutionary Economics, 20, 479-514.##Fagiolo, G., Rayes, J. & Schiavo, S. (2008). On the topological properties of the world trade web: A weighted network analysis, Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Elsevier, 387(15), 3868-3873.##Foti, N.J., Scott, P. & Rockmore, D.N. (2013). Stability of the world trade web over time- an extinction analysis, Journal of Economic Dynamics & control, 37, 1889-1910.##Freeman, L.C. (1994). Visualizing social networks, Journal of social structure, 1, 1-8.##Garlaschelli, D. & Loffredo, M.L. (2004). Fitness-dependent topological properties of the world trade web, Physical Review Letters, 93(18), 1-4.##Kali, R. & Reyes, J. (2010). Financial Contagion on the International Trade Network, Economic Enquiry, 48(4), 1072-1101.##Kali, R. & Reyes, J. (2007). The architecture of globalization: a network approach to international economic integration, Journal of International Business Studies, 38, 595-620.##Kastelle, T.H. & Steen, J.T. (2005). Globalisation and connectedness in international business: The new science of networks, In: H.W. Volberda, 3rd Annual JIBS/AIB/CIBER Invitational Conference on Emerging Research Frontiers in International Business, JIBS Conference, Rotterdam, The Netherlands, 28-30 September.##Li, X., Jin, Y.Y. & Chen, G. (2003). Complexity and synchronization of the world trade web, Physica A Statistics Mechanics and its Applications, 328 (1-2), 287-296.##Jackson, M. (2008). Social and Economic Networks, Princeton University Press.##Serrano, M. & Boguna, M. (2003). Topology of the world trade web, Physical Review E., 68(1), 1-5.##Scott, J. (2000). Social Networks Analysis: A handbook, London, Sage.##Wasserman, S. & Faust, K. (1994). Social Network Analysis, Methods and Applications, Cambridge University Press.##Watts, D. & Strogatz, S. (1998). Collective dynamics of ‘small-world’ networks, Nature, 393, 440-442.##

0 برآورد ریسک سرمایه گذاری در یک پورتفوی دارایی در ایران Estimate of investment risk in an asset portfolio in Iran https://jte.ut.ac.ir/article_56151.html 10.22059/jte.2015.56151 0 در این مطالعه از روش ارزش در معرض ریسک برای محاسبة ریسک سرمایه‏گذاری در یک سبد دارایی نوعی خانوار‌ـ شامل سپرده‏های بانکی، اوراق مشارکت، سهام، ارز، سکه، مسکن و زمین‌ـ استفاده شده است. بدین منظور، از داده‏های مربوط به قیمت دارایی‌‌‌های مذکور طی دورة زمانی 1376 ـ 1390 استفاده شد. پس از محاسبة بازدهی، انحراف معیار بازدهی و ضرایب همبستگی بین بازدهی دارایی‏ها و همچنین ارزش در معرض ریسک هر دارایی، با به‏کارگیری الگوی میانگین- واریانس ترکیب بهینة دارایی‌‌‌ها استخراج شد. ریسک سبد دارایی‌‌‌ها به روش ارزش در معرض ریسک در سطوح اطمینان 90 درصد، 95 درصد و 99 درصد در افق‌های زمانی یک‌ساله و چهارده‌ساله محاسبه شد. نتایج نشان می‌دهد در افق زمانی چهارده‌ساله بیشترین ریسک پورتفوی 77/43 درصد با احتمال 99 درصد برای افراد با درجة ریسک‌پذیری بالاست و افراد با درجة ریسک‏پذیری پایین ریسکی را در این دوره در هیچ سطح اطمینانی متحمل نمی‏شوند. همچنین، در افق زمانی یک‌ساله بیشترین ریسک پورتفوی 92/16 درصد با احتمال 99 درصد برای افراد با درجة ریسک‏پذیری بالا و کمترین ریسک 13/0 درصد با احتمال 90 درصد برای افراد با درجة ریسک‏پذیری پایین است. 1 criteria in household portfolio. To do this, the data which are related to the asset price are used including: bank deposit, bonds, stock, exchange, coin, land and housing in time period of 1997 to 2011. In this research, portfolio VaR id calculated in the confidence level of 90%, 95%, and 99% and in time periods of one year and 14 years. After calculating returns, return standard deviation, correlation coefficient among assets, VaR of every asset is extracted by using Variance- mean model, MATLAB software, and optimal mix of assets in household portfolio. Assets portfolio risk is calculated by VaR method. The result indicated that in the time period of 14 years, there is the most portfolio risk of 43/77% with the probability of 99% for high risk people and the lowest portfolio risk of Zero% with the probability of 90% for low risk people. In one year period, there is also the most portfolio risk of 16/92 with the probability of 99% for high risk people and the lowest portfolio risk of 0/13% with the probability of 90% for low risk people. 903 923 فرامرز طهماسبی Faramarz Tahmasebi عضو هیئت‌علمی دانشگاه پیام نور، گروه اقتصاد ایران tahmasebi.faramarz@yahoo.com ارزش در معرض ریسک بازدهی پورتفوی بهینه ریسک اقبال‏نیا، محمد (1384). «طراحی الگویی برای مدیریت ریسک سرمایه‏گذاری در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مفهوم ارزش در معرض ریسک»‌، پایان‌نامة کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه شهید بهشتی‌.##جونز، چارلز پی (1391). مدیریت سرمایه‏گذاری، ترجمة رضا تهرانی و عسگر نوربخش، چ 8، انتشارات نگاه دانش.##حنیفی، فرهاد (1380). «بررسی میزان ریسک‏پذیری شرکت‏های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران از طریق سنجة ارزش در معرض خطر»، پایان‏نامة دکتری رشتة مدیریت بازرگانی، دانشگاه علوم و تحقیقات تهران.##خالوزاده، حمید و امیری، نسیبه (1385). تعیین سبد سهام بهینه در بازار بورس ایران، بر اساس نظریة ارزش در معرض ریسک،تحقیقات اقتصادی، 73، 211 ـ 231.##خلیلی عراقی، مریم (1387). برآورد ریسک بازار یک سرمایه‏گذاری بر مبنای ارزش در معرض خطر، مجلة مدیریت، 19(2)، 67 ـ 80.##رادپور و همکاران (1388). مدیریت ریسک بازار، رویکرد ارزش در معرض خطر، انتشارات آتی‏نگر.##راعی، رضا و سعیدی، علی (1390). مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک، چ 6، انتشارات سمت.##رحمتی، محسن (1387). «انتخاب سبد سهام بهینه مبتنی بر ارزش در معرض ریسک به عنوان معیار ریسک و با استفاده از الگوریتم‏های فرا‏ابتکاری»، پایان‏نامة کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران.##زمانی و دیگران (1392). محاسبة ارزش در معرض ریسک بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از نظریة ارزش فرین، فصلنامة بورس اوراق بهادار، 21، 115 ـ 136.##شمس و صادقی (1393). محاسبة ارزش در معرض ریسک بر اساس تقریب کورنیش-فیشر از توزیع نرمال (مطالعه‏ای در نهادهای مالی بورس اوراق بهادار تهران)، فصلنامة مدیریت دارایی و تأمین مالی، 2(4)، 1 ـ 20.##نوابخش و همکاران (1390). کاربرد روش‌های آماری در علوم اجتماعی (با نرم‌افزار spss)، انتشارات طحان؛ هله.##Actas, O. & Sjostrand, M. (2011).Cornish-Fisher Expansion and Value-at- Risk method in application to risk management of large portfolios, Master’s Thesis in Financial Mathematics.##Dockery, E. & Efentakis, M. (2008). An Empirical Comparison of Alternative Models in Estimating Value-at-Risk: Evidence and Application from the LSE, Int. J. Monetary Economics and Finance, 1(2), 201-218.##Engelbercht, R. (2003). A Comparison of Value-at-Risk Methods for Portfolios, Master Thesis, University of the Witwatersrand.##Maghyereh, A. & Al-Zoubi, H. (2006). Value-at-Risk under extreme values: the relative performance in MENA emerging stock markets, International journal of managerial finance, 154-172.##Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection, The Journal of Finance, 7, 77-91.##Pearson, Neil D. (2002). Risk budgeting: Portfolio Problem Solving With Value-at- Risk, Jon Wiley and Sonse(wiley finance series).##Perignon, C., Deng, Y.Z. & Wang, Z.J. (2007). Do banks overstate their Value At Risk?, Journal of Banking and Finance, 32(5),783-794.##

0 اشاعه سواری مجانی توسط بازیکن قدرتمند در ساختار شبکه ای Distribution of Strongest Players' Free Riding Strategy in Networks https://jte.ut.ac.ir/article_56153.html 10.22059/jte.2015.56153 0 تا کنون، در ادبیات اقتصادی، بررسی‌هایی که دربارة همکاری یا سواری مجانی توسط افراد در گروه به وسیلة نظریة بازی‌ها انجام‌‌ گرفته فقط بر اساس تفکر همسانی بازیکنان گروه استوار بوده است و در بیشترِ موارد نتایج نشان‌دهندة غلبة استراتژی سواری مجانی و تک‌ریختی‌شدن مدل است. در این مطالعه به بررسی سواری مجانی در گروه در صورت ناهمسانی بازیکنان گروه در فضای شبکه‌های اتصالی دنیای کوچک پرداخته شده و از طریق موضوع بازی‏های تکاملی در نظریة بازی‌ها تفاوتِ بازیکنان با تعداد اتصالات و ارتباطات آنان با یکدیگر نشان داده شده است. بازیکنی که در گروه دارای بیشترین ارتباطات باشد قدرت بزرگ نامیده می‌شود. بنابراین، به بررسی استراتژی انتخابی این قدرت بزرگ، با توجه به شرایط و اتصالات مدل، پرداخته ‌شده است. تابع قدرت برای بررسی میزان قدرت بازیکنان در مدل تعریف ‌شده است؛ با این تابعِ قدرت میزان قدرت بازیکن قدرتمندِ گروه تقسیم‌بندی و نتایج ناشی از پیروی از استراتژی سواری مجانی توسط او ارائه خواهد شد. با توجه به میزان ارتباطات قدرت بزرگ و همچنین با توجه به ساختار شبکه‌ای مورد بررسی، اثر سواری مجانیِ قدرت بزرگ در حالت‌های مختلف بررسی می‌شود. از طریق مفاهیم و روش‌های تعریف‌شده در این مطالعه، مطالعة موردی در خصوص بررسی کاهش سقف تولید در صدوشصت‌وششمین جلسة کشورهای عضو اوپک در نوامبر ۲۰۱۴ ارائه می‌‌شود. 1 Analyzing Free Riding Problem through static games considering homogenous players has been resulted in choosing the free riding strategy as a dominant strategy for the players. In this paper Free Riding is analyzed through cooperation game imposing non-homogenous players using network models. Players would be differentiated by their links with their neighbors in the game. Evolutionary Game theory especially small-world networks models are used for the analysis. The strongest player is the player with most links in the model. Studying the consequences of choosing free riding strategy by the strongest player is the foremost concept of this work. After proposing definition for strength of players, we continue to examine distribution of choosing Free Riding Strategy by the strongest player. Due to the strength of the well-linked player and the structure of network, results would be different in terms of having monomorphic or polymorphic final forms. In addition, we continue the discussion using the proposed model to analyze the decision which has been made through 166th OPEC meeting on Nov. 2014 regarding maintaining production level as was agreed in Dec 2011. 925 958 عباد عبادی Ebad Ebadi کارشناس‌ارشد اقتصاد، مدرسة اقتصادی لندن (LSE) ایران ebad.ebadi@ut.ac.ir قهرمان عبدلی Ghahreman Abdoli دانشیار دانشکدة اقتصاد دانشگاه تهران ایران abdoli@ut.ac.ir اجلاس اوپک بازی‌های تکاملی سواری مجانی شبکة اتصالی دنیای کوچک قدرت بزرگ نظریة بازی‌ها همسانی منابع##Andreoni, James & Miller, John H.  (1990). Can Evolutionary Dynamics Explain Free Riding in Experiments?, University of Wisconsin and Santa Fe Institute.##Battaglini, M., Nunnari, S. & Palfrey, T. (2012). The Free Rider Problem: a Dynamic Analysis., National Bureau of Economic Research.##Buchanan, James M. (1965). An Economic Theory of Clubs, Economica (Blackwell Publishing), 32 (125), 1-14.##Cressman, Ross (2003). Evolutionary Dynamics and Extensive Form Gamed, Cambridge: The MIT Press.##Easley, David & John Kleinberg ( 2010). Networks, Crowds and Markets; Reasoning a bout a Highly Connected World, Cambridge University Press.##E.C. Pasour, Jr. (1981). The Free Rider as a Basis for Government Intervention, The Journal of Libertarian Studies (Fall), 459-464.##Furusawa, Taiji & Konishi, Hideo (2011). Contributing or Free-Riding? Voluntary Participation in a Public Good Economy, Theoretical Economics, 6, 219-256.##Lockwood, B. & Thomas, J. (2002). Gradualism and Irreversibility, Review of Economic Studies, 63, 993-956.##McKenzie, Alexander J. (2007). The Structural Evolution of Morality, Cambridge University Press.##Samuelson, Paul A. (1954). The Pure Theory of Public Expenditure, Review of Economics and Statistics, 36(4), 387-389.##Shavell, Stoeven )1987) Economic Analysis of Accident Law, Harvard University Press, Cambridge, MA.##Stroebe, W., Diehl, M. & Abakoumkin, G. (1992). Social compensation and the Köhler effect: Toward a theoretical explanation of motivation gains in group productivity, In: Witte, E.H. (ed.), Understanding Group Behavior, 1, 97-65.##Watts, Duncan J. & Strogatz, Steven H. (1998). Collective dynamics of 'small-world' networks, Nature, 393.##Webb, James N. (2007). Game Theory; Decision, Interaction and Evolution, London: Springer.##

0 تخصیص بهینۀ دارایی‌ها با فرض نااطمینانی‌های اقتصاد کلان و تحریم‌های بین‌المللی علیه ایران Optimal Asset Allocation in the Presence of Macroeconomic Uncertainties and International sanctions against Iran https://jte.ut.ac.ir/article_56154.html 10.22059/jte.2015.56154 0 ریسک و نااطمینانی از شاخص‌های اصلی تصمیم‌گیری در سرمایه‌گذاری است. در دنیای واقعی، اقتصاد پُر از نااطمینانی عوامل اقتصادی است که به بروز ریسک و مخاطره در فضای تصمیم‌گیری منجر می‌شود و رفتار سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار می‌دهد. در مطالعة حاضر، با استفاده از ترکیب مدل‌های شبکة عصبی مصنوعی و مدل مارکویتز، به برآورد پرتفوی بهینة سرمایه‌گذار در شرایط نااطمینانی پرداخته شد. بدین منظور، از دارایی‌های قیمت سهام، قیمت مسکن، قیمت سکه و اوراق مشارکت طی دورة زمانی 1378 ـ 1392 با داده‌های ماهانه استفاده شد. برای بررسی تأثیر شوک‌های اقتصاد کلان بر تصمیمات سرمایه‌گذار در انتخاب پرتفوی بهینه، از چهار متغیر‌ـ نااطمینانی تورمی، نااطمینانی قیمت نفت، نااطمینانی نرخ دلار بازار آزاد و شاخص تحریم‌های بین‌المللی علیه ایران‌ـ به عنوان متغیرهای وضعیت استفاده شد. برای محاسبة متغیرهای وضعیت از مدل ناهمسانی واریانس شرطی (GARCH) بهره گرفته شد. پس از محاسبة متغیرهای وضعیت، بازدهی و ریسک دارایی‌ها با کمک دو روش‌ـ شبکه‌های عصبی پرسپترون چندلایه (MLP) و شعاعی پایه (RBF)‌ـ اندازه‌گیری شد. از نتایج مدل شبکة عصبی به عنوان متغیرهای ورودی در برآورد پرتفوی بهینة مارکویتز استفاده شد. نتایج تحلیل میانگین واریانس نشان می‌دهد که در دورة رونق بخش املاک، مسکن داراییِ مسلط در بین دارایی‌هایِ ریسکی بوده و بیشترین سهم دارایی را به خود اختصاص داده است. در طی دوره‌های اخیر، که دورة رکود بخش مسکن تلقی می‌شود، مسکن از سبد بهینة سرمایه‌گذاری خارج شده و به جای آن سهام و سکه داراییِ مسلطی در سبد سرمایه‌گذار است. به طور کلی، اوراق مشارکت، به منزلة دارایی بدون ریسک در همة دوره‌ها، یکی از دارایی‌های قابل اعتماد در سبد بهینة سرمایه‌گذار به‌شمار می‌رود. 1 The current study addresses an estimation of investor's optimal portfolio under conditions of uncertainty by using a combination of artificial neural network and Markowitz models. For this purpose, such assets as stock prices, house prices, coin and bonds price are used with monthly data over the period 1378-1392. Three variables including inflation uncertainty, oil uncertainty and free market dollar rate are used as state variables to investigate the impact of macroeconomic shocks on investor's decisions when choosing an optimal portfolio. Autoregressive conditional heteroskedasticity (GARCH) is used to estimate state variables. Following an estimation of the state variables, assets return and uncertainty were measured using Multi Layer Perceptron (MLP) and Radial Basis Function (RBF) neural networks. The results obtained from neural network model are used as input variables in estimation of Markowitz's optimal portfolio. The results of analyzing mean variance show that housing is the dominant asset among uncertain assets over the period of real-estate boom holding the largest share of assets. Over the recent periods, considered to be the period of housing downturn, investors no longer include housing in their portfolio turning instead to stocks and coins as prominent alternatives. Generally, bonds have shown to be an asset with no uncertainty in all the periods making them a reliable alternative in the investor's optimal portfolio. 959 988 علی اکبر قلی زاده Aliakbar Gholizadeh دانشیار دانشگاه بوعلی سینای همدان ایران z_aliak@yahoo.com بهناز کمیاب Behnaz Kamyab دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه بوعلی سینای همدان ایران kamyab213@yahoo.com پرتفوی بهینة پویا تحلیل مارکویتز ریسک و نااطمینانی اقتصاد کلان شبکة عصبی مصنوعی مسکن جعفریه، حمیدرضا، معتمدی، نگار و ملایی، الهه (1385). شبکه‌های عصبی و الگوریتم ژنتیک در تجارت، ماهنامة تدبیر، 17(177)، 62 ـ 67.##حیدرپور، افشین و پورشهابی، فرشید (1391). تبیین آثار نااطمینانی اقتصادی بر متغیرهای کلان اقتصاد، فصلنامة مجلس و راهبرد، 19(71)، 125 ـ 148.##حیدری، حسن و بشیری، سحر (1391). ﺑﺮرﺳﻲ راﺑﻄﻪ ﺑﻴﻦ ﻧﺎاﻃﻤﻴﻨﺎﻧﻲ ﻧﺮخ واﻗﻌﻲ ارز و ﺷﺎﺧﺺﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎم در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان: ﻣﺸﺎﻫﺪاﺗﻲ ﺑﺮ ﭘﺎﻳة ﻣﺪل VAR-GARCH، ﻓﺼﻠﻨﺎمة ﺗﺤﻘﻴﻘﺎت ﻣﺪلﺳﺎزی اﻗﺘﺼﺎدی، 9، 71 ـ 92.##دهمرده، نظر، صفدری، مهدی و پورشهابی، فرشید (1388). مدل‌سازی نااطمینانی تورم در اقتصاد ایران، فصلنامة پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 17(50)، 77 ـ 92.##صمدی، سعید و یحیی‌آبادی، ابوالفضل و معلمی، نوشین (1388). تحلیل تأثیر شوک‌های قیمتی نفت بر متغیرهای اقتصاد کلان در ایران، فصلنامة پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 52، 5 ـ 26.##قلی‌زاده، علی‌اکبر و طهوری متین، مسعود (1390). انتخاب سبد دارایی‌ها در دورة رکود و رونق بازار مسکن، فصلنامة پژوهش‌های اقتصادی، 11 (3)، 71 ـ 90.##منجمی، سیدامیر حسین، ابزری، مهدی و رعیتی شوازی، علیرضا (1388). پیش‌بینی قیمت سهام در بازار بورس اوراق بهادار با استفاده از شبکة عصبی فازی و الگوریتم‌های ژنتیک و مقایسة آن با شبکة عصبی مصنوعی، فصلنامة اقتصاد مقداری، 6(3)، 1 ـ 26.##Butt, N. (2012). Approximate Methods for Dynamic Portfolio Allocation Under Transaction Costs, Western Ontario University Press.##Campbell, John Y. & Chacko, George, Rodriguez, Jorge & Viciera, Luis (2004). Strategic Asset Allocation in a Continous-Time VAR Model, Working Paper, 9547.##Chinzara, Z. (2012). Macroeconomic Uncertainty and Conditional Stock Market Volatility in South Africa, South African Journal of Economics,1(79), 27-49.##Collins, P. & Stampfli, J. (2009). Static vs. Dynamic Investment Policy: Matching Asset Management to Investor Risk Preferences, Retrieved from http://www.ideas.repec.org.##Collomb, A. (2004). Dynamic Asset Allocation by Stochastic Programming Methods, Retrieved from Canadian Institute for Health Information website: http:// web.stanford.edu/group/SOL/dissertations/collombthesis.pdf.##Constantinides, G. (2002). Rational Asset Prices, Journal of Finance, 4(57), 1567-1591.##Dahle, E. & Drachmann, J. (2011). Dynamic Asset Allocation Modeling and its Applicability for Institutional Investors, Copenhagen University Press.##Dimson, E. & Marsh, P. & Staunton, M. (2002). Triumph of the Optimists: 101 Years of Global Investment Returns, Princeton University Press.##Elton, E.J. & Gruber, M.T. (1997). Modern Portfolio Theory, 1950 to date, Journal of Banking & Finance, 21, 1743-1759.##Farzanegan, M.R. & Markwardt, G. (2009). The Effects of Oil Price Shocks on the IranianEconomy, Energy Economics, 31(1), 134-151.##Fernandez, A. & Gomez, S. (2007). Portfolio Selection Using Neural Networks, Computers & Operations Research, 34, 1177-1191.##Friedman, M. (1977). Nobel Lecture: Inflation and Unemployment, Journal of Political Economy, 85, 451-72.##Hartman, R. (1972). The Effects of Price and Cost Uncertainly on Investment, Journal of Economic Theory, 5, 258-266.##Hubbard, D. (2007). How to Measure Anything: Finding The Value of Intangible in Business, New York: John Wiley & Sons.##Hufbauer, G. (1997). US Economic Sanctions: Their Impact on Trade Jobs, and Wages, Working Paper 97-01, Institute for International Economics Washington D.C.##Haidar, J.I. (2013). Sanctions and trade diversion: Exporter-level Evidence from Iran, VoxEU.org, 9 April, Retrieved from http://www.voxeu.org/article/iran-sanctions-and-diverted-trade-exporter-level-evidence.##Kierkegaard, K. (2006). Practical application of the Modern Portfolio Theory, Retrieved from Canadian Institute for Health Information website: http:// http://www.diva-portal.org/smash/get/diva2:4384/fulltext01.pdf##Kumar M., S., Ganapati, P., Babita, M. & Ritanjali, M. (2012). Improved Portfolio Optimization Combining Multi-objective Evolutionary Computing Algorithm and Prediction Strategy, IAENG Conferences-World Congress on Engineering (WCE-2012), 4-6 July, London, U.K.##Lisbao, P. (2000). Business Applications Of Neural Networks: The State of the Art of Real World Application,Singapore, World Scientific, 64-66.##Levisauskaite, K. (2010). Investment Analysis and Portfolio Management, Retrieved from Canadian Institute for Health Information website:http://www.bcci.bg/ projects/latvia/pdf/8_IAPM_final.pdf.##Markowitz, H.M. (1952). Portfolio Selection, The Journal of Finance, 7(1), 77-91.##Markowitz, H. (1987a). Mean-Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets, Basil Blackwell, New York.##Markowitz, H. (1987b). Portfolio Selection, Wiley, New York.##Pluciennik, P. (2010). Forecasting Financial Processes by Using Diffusion Models, Journal of Dynamic Economics Models, 51-60.##Steiner, M. & Wittkemper, H. (1997). Portfolio Optimization with a Neural Network Implementation of the Coherent Market Hypothesis, European Journal of Operational Research, 1(100), 27-40.##Siegel, J. (2002). Stocks for the Long Run: The Definitive Guide to Financial Market Returns and Long-Term Investment Strategies, New York: McGraw-Hill. Zimmermann, H.G. & Grothmann, R. (2005). Active Portfolio-Management based on Error Correction Neural Networks, Intelligent Systems in Accounting, Finance and Management, 1(13), 33-40.##

0 نرخ بازدهی خصوصی آموزش در مناطق شهری ایران: روش رگرسیون چندک Private returns of education in the urban araes of Iran: a quantile regression analysis https://jte.ut.ac.ir/article_56155.html 10.22059/jte.2015.56155 0 داده‌های پیمایش هزینه و درآمد خانوار در ایران نشان می‌دهد در مناطق شهری، در سال 1390، نسبت به سال 1384، در چندک‌های بالایی و در سال‌های تحصیلی بالاتر، تغییر در لگاریتم دستمزد ساعتی نسبت به افزایش در سال‌های تحصیل کاهش یافته است. حدس اولیه از این مشاهده این است که نرخ بازدهی خصوصی آموزش، یعنی افزایش در لگاریتم دستمزد ساعتی به ازای یک سال افزایش در سال‌های تحصیلی، در چندک‌های بالایی و سال‌های تحصیل بالاتر در سال 1390، نسبت به سال 1384، کاهش یافته باشد. در این پژوهش، به منظور برآورد نرخِ بازدهی خصوصی آموزش بین چندک‌های مختلف، معادلة دستمزد تعمیم‌یافتة مینسر در قالب روش رگرسیون چندک برازش شد. برای رفع مسئلة تورشِ ناشی از انتخاب نمونه نیز از روش گام دومرحله‌ای هکمن استفاده شد. یافته‌ها نشان می‌دهد تحصیلات موجب افزایش نابرابرِ دستمزد در چندک‌های بالایی و پایینی در میان مردان می‌شود؛ در حالی‌ که موجب کاهش نابرابریِ دستمزد در چندک‌های بالایی و پایینی در میان زنان می‌شود. همچنین، نرخ بازدهی خصوصی آموزش در سال 1390 نسبت به سال 1384 کاهش یافته است. 1 Evidence from Iranian Households’ Expenditures and Income Survay(IHEIS) in urban area shows that, average of real hourly wage against the schooling years is declining in the right tail of wage distribution between 1384 and 1390 (2005 and 2011). A tentative justification for this observation is that the private rate of return to education at upper quantiles and higher years of schooling have reduced over the period. We estimate a Mincerian generalized wage equation by making use of quantile regressions with controlling for sample selection problem. Results indicate that the private rate of return to education has decreased between 1390 and 1384. Also educational attaionment reduces wage gap between the upper and lower deciles for females, however a reverse relation is observed for males. Keywords: wage inequality, private return to education, quantile regression, sample selection biasJEL Classification: J31, J23, J24, I21 989 1016 غلامرضا کشاورز حداد Gholamreza KeshavarzHaddad دانشیار دانشکدة مدیریت و اقتصاد دانشگاه صنعتی شریف ایران g.k.haddad@sharif.edu سید میثم نور اشرف الدین Seyyed Meysam Noorashrafoddin کارشناس‌ارشد اقتصاد ایران economist85@yahoo.com بازدهی خصوصی آموزش تورش ناشی از انتخاب نمونه رگرسیون چندک نابرابری دستمزد افشاری، زهرا (1374). محاسبة نرخ بازدهی تعلیم و تربیت در ایران، فصلنامةعلوم انسانی دانشگاه الزهرا، 13(1)، 157 ـ 174.##صالحی، محمدجواد (1384). محاسبة بازدهی سرمایة انسانی در ایران، فصلنامةپژوهش و برنامه‌ریزی آموزش عالی، 11(1)، 139 ـ 166.##مرکز آمار ایران، طرح آمارگیری هزینه و درآمد خانوار شهری و روستایی سال1384 و 1390.##Agrawal, T. (2011). Returns to Education in India: Some Recent Evidence. Indira Gandhi Institute of Development Research (IGIDR), Working Paper, 2011-017.##Angrist, J., Chernozhukov, V. & Fernández-Val, I. (2006). Quantile Regression under Misspecification, with an Application to the U.S. Wage Structure, Econometrica, 74, 539-563.##Becker, G.S. & Chiswick, B.R. (1966). The Economicsof Education and the Distribution of Earnings, American Economic Review, 56(2), 358-369.##Ben-Porath, Y. (1967). The Production of Human Capital and the Llife cycle of Earnings, Journal of Political Economy, 75(4), 352-365.##Buchinsky, M. (1994). Changes in the U.S. Wage Structure 1963-1987 Application of Quantile Regression. Econometrica, 62(2), 405-458.##Buchinsky, M. (1998). The Dynamics of Changes in the Female Wage Distribution in the USA: A Quantile Regression Approach, Journal of Econometrics, 13(1), 1-30.##Budria, S. & Moro-Egido, A.I.  (2008). Education, Educational Mismatch and Wage Inequality: Evidence for Spain, Economics of Education Review, 27(3), 332-341.##Chamberlain, G. (1994). Quantile Regression, Censoring and the Structure of Wages, in Advances in Econometrics, ed. C. A. Sims, Cambridge University Press, 171-209.##Heckman, James J. (1979). Sample Selection Bias as a Specification Error, Econometrica, 47(1), 153-61.##Koenker, R. & Bassett, G. (1978). Regression quantiles, Econometrica, 46(1), 33-50.##Machado, J.A.F. & Santos Silva, J.M.C. (2000). Glejser's Test Revisited, Journal of Econometrics, 97(1), 189-202.##Martins, P.S. & Pereira, P.T. (2004). Does Education Reduce Wage Inequality? Quantile Regression Evidence from 16 Countries, Labor Economics, 11(3), 355-371.##Mwabu, G. & Schultz, T.P. (1997). Education Returns Across Quantiles of the Wage Function: Alternative Explanations for Returns to Education by Race in SouthAfrica, The American Economic Review Papers and Proceedings, 86(2), 335-339.##Mincer, J. (1985). Investment in Human Capital and Personal Income Distribution, Journal of Political Economy, 66(4), 281-302.##Mincer, J. (1974).Schooling, Experience and Earnings, New York: Columbia University Press.##Powell, J.L. (1984). Least Absolute Deviation Estimation for the Censored Regression Model, Journal of Econometrics, 25, 303-325.##Psacharopolous, G. (2004). Returns to investment in education: A global update, World Development, 22(9), 1325-1343.##Tansel, Aysit & Bircan, Fatma (2012). Wage Inequality and Returns to Education in Turkey: A Quantile Regression Analysis, Review of Development Economics, 16(1), 107-121.##Weizsacker, R.K (1993).A Theory of Earnings Disiribution, Cambridge: CambridgeUniversity Press.##

0 بررسی ارتباط بین تولید ناخالص داخلی و ردپای اکولوژیکی به‌عنوان شاخص تخریب محیط‌زیست Investigating Relationship between Gross Domestic Product and Ecological Footprint as an Environmental Degradation Index https://jte.ut.ac.ir/article_56156.html 10.22059/jte.2015.56156 0 رد پای اکولوژیکی ابزار مفیدی است که می‌توان با استفاده از آن فشار واردشده بر اکولوژی و محیط‌ زیست را به اطلاع عموم جامعه رساند. همچنین، با اندازه‌گیری آن، سیاست‌گذاران می‌توانند برنامه‌های لازم را برای کاهش این فشار طراحی و اجرا کنند. به‌ منظور اندازه‌گیری آثار بالقوة فعالیت‌ها و سیاست‌های آتی برنامه‌های توسعه بر محیط‌ زیست، لازم است که به مطالعة ارتباط کوتاه‌مدت و بلندمدت رد پای اکولوژیکی و توسعة اقتصادی پرداخته شود. هدف از این مطالعه بررسی رابطة بلندمدت و کوتاه‌مدت تولید ناخالص داخلی سرانه و رد پای اکولوژیکی سرانه در ایران در بازة زمانی 1965 ـ 2011 است؛ بدین منظور از مدل خودرگرسیون با وقفه‌های توزیعی گسترده استفاده شد. نتایج نشان می‌دهد افزایش تولید ناخالص داخلی سرانه هم در کوتاه‌مدت هم در بلندمدت تأثیر مثبتی بر رد پای اکولوژیکی سرانه دارد. ضریب تصحیح خطای به‌دست‌آمده در این مدل نشان می‌دهد که 73 درصد از عدم تعادل رد پای اکولوژیکی سرانه تعدیل می‌شود و به سمت روند بلندمدت خود نزدیک می‌شود. 1 The ecological footprint is a useful tool that we can use it to inform the public about the pressure on ecology and the environment. Also, by measuring it, policymakers can design and implement the necessary programs to help reduce that pressure. In order to measure the potential impact of future activities and policies of development programs on the environment, it is necessary to study the short and long term relationship between ecological footprint and economic development. The purpose of this study was to investigate short-term and long-term relationship between per capita GDP and per capita ecological footprint in Iran for the period of 1965-2011; to do this the Autoregressive Distributed Lag Model (ARDL) was used. The results show that the increase in per capita GDP has positive impact on per capita ecological footprint both in short-term and long-term. The error correction coefficient that obtained from the estimation of Error Correction Model shows that 73 percent of disequilibrium in per capita ecological footprint adjusted after each period and goes close to its long-term trend. 1017 1033 مرتضی مولائی Morteza Molaei استادیار گروه اقتصاد کشاورزی دانشگاه ارومیه ایران morteza.molaei@gmail.com احسان بشارت Ehsan Basharat کارشناس‌‌ارشد اقتصاد کشاورزی دانشگاه ارومیه ایران ehsan.basharat67@gmail.com بلندمدت توسعة اقتصادی رد پای اکولوژیکی کوتاه‌مدت ARDL حسینی‌نسب، ابراهیم و پایکاری، سمیه (1391). بررسی تأثیر رشد اقتصادی و آزادسازی تجاری بر آلودگی محیط‌ زیست، دوماهنامة بررسیمسائلوسیاست‌هایاقتصادی، 9 و 10، 61 ـ 82.##سلیمی‌فر، مصطفی و دهنوی، جلال (1388). مقایسة منحنی زیست‌محیطی کوزنتس در کشورهای عضو OECD و کشورهای در حال توسعه: تحلیل مبتنی بر داده‌های پانل، مجلة دانشوتوسعه، 17(29)، 181 ـ 200.##صادقی، سمیه و صادقی، ثریا (1392). پیامدهای زیست‌محیطی رشد اقتصادی و سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی: شواهدی از کشورهای در حال توسعه، فصلنامة پژوهش‌هایبازرگانی، 70، 77 ـ 92.##صرافی، مظفر (1379). شهر پایدار چیست؟، فصلنامة مدیریتشهری، 4، 6 ـ 10.##مولایی، مرتضی، کاوسی کلاشمی، محمد و رفیعی، حامد (1389). بررسی رابطة هم‌جمعی درآمد سرانه و انتشار سرانة دی‌اکسید کربن و وجود منحنی کوزنتس زیست‌محیطی دی‌اکسید کربن در ایران، علوممحیطی، 8(1)، 205 ـ 216.##مهرآرا، محسن، امیری، حسین و حسنی سرخ‌بوزی، محمد (1391). رابطة مصرف انرژی و درآمد: آزمون فرضیة زیست‌محیطی کوزنتس با استفاده از رویکرد مدل‌های رگرسیونی انتقال ملایم پانل، فصلنامة پژوهش‌هاوسیاست‌هایاقتصادی، 62، 171 ـ 194.##Bagliani, M., Bravo, G. & Dalmazzone, S. (2008). A Consumption-Based Approach to Environmental Kuznets Curves Using the Ecological Footprint Indicator, Ecological Economics, 65, 650-651.##Beckerman, W. (1992). Economic Growth and the Environment: Whose Growth? Whose Environment?, World Development, 20 (4), 481-496.##Bicknell, K.B., Ball, R.J., Cullen, R. & Bigsby, H.R. (1998). New Methodology for the Ecological Footprint with an Application to New Zealand Economy, Ecological Economics, 27, 149-160.##Boutaud, A., Gondran, N. & Brodhag, C. (2004). Local Environmental Quality Versus (Global) Ecological Carrying Capacity: What Might Alternative Aggregated Indicators Bring to the Debates about Environmental Kuznets Curves and Sustainable Development?, International Journal of Sustainable Development, 9, 297-310.##Caviglia-Harris, J., Chambers, D. & Kahn, J. (2009). Taking the "U" Out of Kuznets, A Comprehensive Analysis of the EKC and Environmental Degradation, Ecological Economics, 4, 1149-1159.##DeFries, R.S., Foley, J.A. & Asner, G.P. (2004). Land-Use Choices: Balancing Human Needs and 558 Ecosystem Function, Frontiers in Ecology and the Environment, 2(5), 249-257.##Eugene, A.R., Andreas, D., Thomas, D. & Carlo, J. (2010). Human Footprints on the Global Environment: Threats to Sustainability, MIT Press, United States of America.##Greene, W.H. (2012). Econometric Analysis (7ed), Prentice Hall Publishing, New York, USA.##Hammond, G. (2005). People, Planet and Prosperity: the Determinants of Humanity Environmental Footprint, Natural Resources Forum.##Hervieux, M.S. & Darné, O. (2014). Production and consumption-based approaches for the Environmental Kuznets Curve in Latin America using ecological footprint, Document de Travail Working Paper, Lemana, EA 4272, www.univ-nantes.fr/iemn-iae/recherche.##Kearsley, A. & Riddel, M. (2010). A Further Inquiry into the Pollution Haven Hypothesis and the Environmental Kuznets Curve, Ecological Economics, 69(4), 905-919.##Khan–Ashfaque, H. (1997). Employment Creation Effects of Pakistan Exports, The Pakistan Development Review, 30(4), 865-877.##Liu, X.Z., Heilig, G.K., Chen, J.M. & Heino, M. (2007). Interactions between Economic Growth and Environmental Quality in Shenzhen, China’s First Special Economic Zone, Ecological Economics, 62(3-4), 559-570.##Mansur, A. Masih, M. & Masih, R. (2002). Propagative Causal Price Transmission among International Stock Markets: Evidence from the Pre-and Post-Globalization Period, Global Finance Journal, 13, 63-91.##McPherson, M.A. & Nieswiadomy, M.L. (2005). Environmental Kuznets Curve: Threatened Species and Spatial Effects, Ecological Economics, 55(3), 395-407.##Monfreda, C., Wackernagel, M. & Deumling, D. (2004). Establishing National Natural Capital Accounts Based on Detailed Ecological Footprint and Biological Capacity Assessments, Land Use Policy, 21, 231-246.##Nijkamp, P., Rossi, E. & Vindigni, G. (2004). Ecological Footprints in Plural: A Meta-Analytic Comparison of Empirical Results, Regional Studies, 38, 747-765.##Ouattara, B. (2004). Foreign Aid and Fiscal Policy in Senegal, Mimeo University of Manchester.##Parkin, S. (2000). Sustainable Development: the Concept and the Practical Challenge, Proceedings of the ICE – Civil Engineering, 138(6), 3-8.##Pesaran, M.H., Shin, Y. & Smith, R.J. (2001). Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships, Journal of Applied Econometrics, 16, 289-326.##Rees, W.E. (2006). Ecological Footprints and Bio-Capacity: Essential Elements in Sustainability Assessment, Chapter 9 in Jo Dewulf and Herman Van Langenhove (eds.), Renewables-Based Technology: Sustainability Assessment, pp. 143-158, Chichester, UK: John Wiley and Sons.##Romero-Avila, D. (2008). Questioning the Empirical Basis of the Environmental Kuznets Curve for CO2: New Evidence from a Panel Stationarity Test Robust to Multiple Breaks and Cross-Dependence, Ecological Economics, 64(3), 559-574.##Rothman, D. (1998). Environmental Kuznets Curves – Real Progress or Passing the Buck? A Case for Consumption-Based Approaches, Ecological Economics, 25(2), 177-194.##Shahbaz Akmal, M. (2007). Stock Returns and Inflation: An ARDL Econometric Investigation Utilizing Pakistani Data, Pakistan Economic and Social Review, 45( 1), 89-105.##Wackernagel, M., Onisto, L., Bello, P., Callejas Linares, A., Lopez Warren-Rhodes, K., Sadovy, Y. & Cesar, H. (2003). Marine Ecosystem Appropriation in the Indo-Pacific: A Case Study of the Live Reef Fish Food Trade,Ambio, 32(7), 481-488.##Wackernagel, M. & Rees, W. (1996).Our Ecological Footprint: Reducing Human Impact on the Earth, Gabriola Island, BC: New Society Publishers.##Wackernagel, M., Onisto, L., Linares, C.L., Falfán, I.S.L., Garcia, J.M., Guerrero, A.I.S. & Guerrero, M.G.S. (1997). Ecological Footprints of Nations: How Much Nature Do They Use? How Much Nature Do They Have?, Commissioned by the Earth Council for the Rio+5 Forum, International Council for Local Environmental Initiatives, Toronto.##Wang, Y., Kang, L., Wu, X. & Xiao, Y. (2013). Estimating the Environmental Kuznets Curve for Ecological Footprint at the Global Level: A Spatial Econometric Approach, Ecological Indicators, 34, 15-21.##Wiedmann, T., Minx, J., Barret, J. & Wackernagel, M. (2006). Allocating Ecological Footprints to Final Consumtion Categories with Input-Output Analysis, Ecological Economics, 56, 28-48.##