TY - JOUR ID - 20016 TI - کاربرد ارزش در معرض ریسک (VaR) در تشکیل سبد سهام بهینه‎ی در بورس اوراق بهادارتهران JO - فصلنامه تحقیقات اقتصادی JA - JTE LA - fa SN - 0039-8969 AU - عباسی, ابراهیم AU - تیمورپور, بابک AU - برجسته ملکی, منوچهر AD - دانشگاه الزهرا AD - مؤسسه‎ی عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه ریزی AD - Y1 - 2010 PY - 2010 VL - 44 IS - 2 SP - EP - KW - ارزش در معرض ریسک KW - سبد سهام بهینه KW - مرز کارا KW - واریانس DO - N2 - این پژوهش، به دنبال استفاده از ارزش در معرض ریسک، به عنوان یک معیار اندازه‎گیری ریسک در تشکیل سبد سهام بهینه در بازار بورس تهران است.در این پژوهش ارزش در معرض ریسک محاسبه شده به روش پارامتریک با استفاده از بازده‎های 15 روزه‎ی 100 شرکت از تاریخ 1/1/1380 تا تاریخ 1/9/1386، به عنوان یک محدودیت به مدل سبد سهام مارکویتز، اضافه شده است. با تغییر پارامتر‌های ارزش در معرض ریسک مورد قبول سرمایه‌گذار و درصد اطمینان مورد قبول او، سبد‎های بهینة مختلفی تشکیل شده‎اند. نتایج نشان می‌دهد که افزودن محدودیت ارزش در معرض ریسک به مدل مارکویتز، ممکن است مرز کارا را محدود کرده، آن‎را به یک نقطه تبدیل کند و یا از بین ببرد. نکات قابل توجه در این مقاله، در مقایسه با پژوهش‎های مشابه دیگر، استفاده از اعتبارسنجی بازخورد به شکلی نوین و مطالعة موردی بازار بورس تهران است. طبقه‎بندی JEL: G11, G32 UR - https://jte.ut.ac.ir/article_20016.html L1 - https://jte.ut.ac.ir/article_20016_0ce3f1292b2eed9dcb1a47caa47dea4d.pdf ER -