TY - JOUR ID - 23968 TI - محاسبه ی بازده‎ی بدون ریسک بازارهای مالی ایران به روش فیلتر کالمن JO - فصلنامه تحقیقات اقتصادی JA - JTE LA - fa SN - 0039-8969 AU - عباسی نژاد, حسین AU - محمدی, شاپور AU - بهروزی ایزدموسی, وحید AD - استاد دانشکده‎ی اقتصاد دانشگاه تهران AD - استادیار دانشکده‎ی مدیریت دانشگاه تهران AD - دانشجوی کارشناسی ارشد دانشکده‎ی اقتصاد دانشگاه تهران Y1 - 2012 PY - 2012 VL - 46 IS - 3 SP - 155 EP - 180 KW - بازده‎ی بدون ریسک KW - فضای حالت KW - فیلتر کالمن KW - مدل قیمت‎گذاری دارایی سرمایه‎ای DO - N2 - نرخ بازده‎ی بدون ریسک نقش مهمی را در تئوری‎های اقتصاد مالی و هم‎چنین بازارهای مالی ایفا می‌کند. به دلیل حرمت ربا در کشورهای اسلامی، ابزاری با بازده‎ی بدون ریسک به عنوان معیاری برای سنجش نرخ بازده‎ی بدون ریسک در دست نمی‎باشد. در پژوهش حاضر برای تخمین این متغیر در بازارهای مالی ایران از روش فیلتر کالمن استفاده می‌شود. این روش بر اساس یک فضای حالت پایه‎گذاری می‌شود که از مدل قیمت‎گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای و یکی از معادلات خودرگرسیونی و یا گام تصادفی استخراج شده است و پارامترهای مدل با استفاده از روش حداکثر درستنمایی تخمین زده می‌شوند. در ادامه مشاهده می‎شود که معادله‎ی حالت خودرگرسیونی مرتبه‎ی اول، رفتار بازده‎ی بدون ریسک را بهتر از سایر مدل‎ها تبیین می‎کند و میانگین و واریانس مقادیر تخمین زده شده به ترتیب برابر 0397/0 و 0005/0 بوده و آخرین مقدار حاصله، 036/0 می‎باشد. طبقه بندی JEL: G12, C32 UR - https://jte.ut.ac.ir/article_23968.html L1 - https://jte.ut.ac.ir/article_23968_e7462636cd9383b50357013f17a992b5.pdf ER -