دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد فصلنامه تحقیقات اقتصادی 0039-8969 52 4 2017 12 22 Analysis of Non-linearities in Inflation Persistence of Oil-Exporting Countries Using Dynamic Random Effects Ordered Probit (DREOP) Model بررسی پایداری غیرخطی تورم در کشورهای صادرکننده‌ی نفت با استفاده از مدل DREOP 761 787 63657 10.22059/jte.2017.63657 FA حسین امیری استادیار و عضو هیات علمی، دانشکده‌ی اقتصاد دانشگاه خوارزمی سید جعفر جمالی دانش آموخته کارشناسی ارشد، دانشکده‌ی اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبایی احمد ملابهرامی دانش آموخته دکتری اقتصاد، دانشگاه ارومیه Journal Article 2017 02 06 Concentrating on inflation persistence, this paper explores inflation dynamics in 12 oil-exporting countries with Dynamic Non-linear Panel models in 2002-2014. According to results, the level of inflation persistence in linear models is higher than the non-linear ones, so that based on OLS, fixed effects, and Arellano-Bond approaches, it is 0. 727, 0. 655, and 0. 59 respectively. With regard to the results, the estimated sign of inflation persistence is positive and statistically significant; demonstrating that current level of inflation would influence the future level of it. It can be also observed from the paper’s results that in comparison to ordered models, inflation persistence is higher in linear models. Considering heterogeneity and initial conditions, i. e. each country’s initial observed level of inflation, would make the estimations better. Empirical results demonstrate the low possibility of large jumps in inflation, and it tends to move toward higher, rather lower levels. The results reveal that the bigger the gap between existing inflation rate and target rate, the more the tendency of inflation to self-correct and move toward the desired level. Generally, the results show that inflation persistence is non-linear, and it varies depending on range of inflation rate. This means that inflation-stabilizing policies in the short-run would have long-run effects. JEL Classification:E31, C23 این مقاله با تمرکز بر پایداری تورم، پویاییهای تورم را در 12 کشور صادرکننده‌ی نفت طی دوره‌ی زمانی 2002-2014 با استفاده از مدل‌های پانل غیرخطی بررسی میکند. نتایج نشان می‌دهند، سطح پایداری تورم در مدل‌های خطی از مدل‌های غیرخطی بیش‌تر است، به‌طوری‌که براساس رویکردهای OLS، اثرات ثابت و مدل آرلانو- باند، سطح پایداری تورم به‌ترتیب 727/0، 655/0 و 59/0 می‌باشد. بر پایه‌ی نتایج، برآورد پایداری تورم مثبت بوده و از نظر آماری معنادار است که تأثیر سطح جاری تورم بر سطح آتی تورم را بیان می‌کند. همچنین براساس نتایج حاصل از مقاله، پایداری تورم در مدل‌های خطی نسبت به مدل‌های ترتیبی بالاتر است. از سویی، با در نظر گرفتن ناهمگنی و شرایط اولیه‌ یعنی سطح اولیه‌ی مشاهده شده تورم هر کشور، برازش مدل بهتر می‌شود. نتایج تجربی نشان می‌دهد احتمال بروز جهش‌های بزرگ تورم پایین است و احتمال حرکت تورم به سمت سطوح بالاتر بیش‌تر از حرکت تورم به سمت سطوح پایینتر است. بر پایه نتایج حاصل شده، هر چه شکاف میان نرخ تورم موجود و نرخ تورم هدف بزرگ‌تر باشد، میل تورم به تصحیح خود و حرکت به سمت سطح مطلوب تورم بیش‌تر است. به‌طور کلی نتایج نشان می‌دهند که پایداری تورم غیرخطی است و براساس اینکه نرخ تورم در چه دامنهای قرار می‌گیرد، متغیر است. این بدان معناست که سیاست‌های تثبیت تورم در کوتاهمدت، دارای اثرات بلندمدت است. طبقهبندیJEL:E31،C23

https://jte.ut.ac.ir/article_63657_ce4fe539fd417cca23ebe4215812d6bb.pdf

دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد فصلنامه تحقیقات اقتصادی 0039-8969 52 4 2017 12 22 Studying the Effects of Hording on Production and Welfare Designing a Dynamic Stochastic General Equilibrium Model for Iran’s Economy مطالعه‌ی تأثیر کنز برسطح تولید و رفاه در اقتصاد ایران طراحی یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی 789 820 63658 10.22059/jte.2017.63658 FA رسول بخشی دستجردی دانشیار دانشگاه اصفهان دانشکده‌ی علوم اداری و اقتصاد، گروه اقتصاد رویا رحیمی دانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه اصفهان گروه اقتصاد، Journal Article 2016 02 16 Hording is forbidden in Islam. But from the aspect of economics, it seems that Keynes is one of the first economists who have studied the effects of hording. However, Keynes, New Keynesians and New Classics concentrate on only monetary aspect of hording. They haven’t studied the other aspects of hording such as capital hording. Furthermore, there is no study about the effects of hording using an economic model. In this paper we try to build a theoretical model which shows the effects of money and capital hording. Money hording in this paper is due to Keynes’ viewpoint to money speculation and physical capital hording is near to stagnant and waiting lands, buildings and equipment. In this study we use Dynamic Stochastic General Equilibrium approach (DSGE) in two stages. First, we design a standard four sector model containing oil revenue for Iran’ economy and then. After all, we use the model to calibrate and simulate Iran’s economy. Results show that hording has negative effect on real variables such capital stock, consumption and output. For prompting output and social welfare it needs that monetary and fiscal authority design policies for reducing hording. According to findings, imposing tax on capital assets and reducing bank rate of interest are policy suggestions JEL Classification: E47، E37 ، E69 کنز در اسلام به صراحت نفی شده است. همچنین در علم اقتصاد، جان مینارد کینز از اولین اقتصاددان‌هایی است که به بحث در این‌باره پرداخته است. با این وجود، کینز، نیوکینزینها و نیوکلاسیکها روی جنبه پولی کنز تمرکز داشتهاند. این محققان، دیگر جنبه‌های کنز از جمله کنز سرمایه را مورد توجه قرار نداده‌اند. در این مقاله تلاش شده است که یک مدل نظری برای نشان دادن اثرات کنز پولی و کنز سرمایه طراحی شود. در این‌جا منظور از کنز پول، مفهوم مد نظر کینز از کنز پول است که از انگیزه‌ی سفته‌بازی پول نشأت می‌گیرد. کنز سرمایه‌ی فیزیکی نیز به معنای معطل و منتظر نگاه داشتن زمین، ساختمان و ابزار است. در این پژوهش از روش تعادل عمومی پویای تصادفی در فرایندی شامل دو مرحله استفاده می‌شود. پس از طراحی و حل الگو، با استفاده از داده‌های اقتصاد ایران، شبیه‌سازی انجام شده است. نتایج حاصل از حل الگو و شبیه سازی آن، اثر منفی کنز بر متغیرهای واقعی نظیر ذخیره‌ی سرمایه، مصرف و تولید را تأیید می‌نماید. برهمین اساس برای افزایش سطح تولید ملی و رفاه اجتماعی، لازم است مقامات پولی و مالی، سیاست‌های مناسبی برای کاهش دادن کنز طراحی نمایند. وضع مالیات بر انباشت کنز دارایی‌های سرمایه‌ای و کاهش نرخ سود بانکی از جمله پیشنهادات سیاستی می‌باشد. طبقه‌بندی JEL: E47، E37 ، E69

https://jte.ut.ac.ir/article_63658_662898a310476fd2ecaab64e030aa07b.pdf

دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد فصلنامه تحقیقات اقتصادی 0039-8969 52 4 2017 12 22 Asymmetric Effects of Trade Balance Relative to Savings Rates and the Real Effective Exchange Rate: Markov-Switching Approach اثرات نامتقارن تراز تجاری نسبت به نرخ پس انداز و نرخ ارز مؤثر واقعی : رویکرد مارکوف سوئیچینگ 821 840 63659 10.22059/jte.2017.63659 FA محمد مهدی برقی اسگویی دانشیار دانشگاه تبریز علیرضا کازرونی استاد تمام وقت-دانشگاه تبریز بهزاد سلمانی استاد دانشگاه تبریز صابر خداوردیزاده دانشگاه تبریز Journal Article 2017 04 09 This study aimed to investigate the effect of nonlinear savings rate on Iran's trade balance using the Markov-switching approach during 1393-1360. The results show that savings rates have a negative effect in the first regime and The second regime has a positive effect on trade balance. The real effective exchange rate coefficients in the first and second regimes have a negative impact on the trade balance. In other words cause deterioration of the trade balance and the results confirmed lack of j curves in the time period under study. Other results of the study showed that the asymmetric impact of trade openness and per capita GDP in the first and second regimes on the trade balance. JEL Classification: C22, F32 , O16, F31, F13 هدف مطالعه‌ی حاضر بررسی تأثیر غیرخطی نرخ پسانداز بر تراز تجاری ایران با استفاده از رویکرد مارکوف سوئیچینگ طی سال‌های 1393-1360 میباشد. نتایج نشان می‌دهند که نرخ پسانداز در رژیم اول اثر منفی و در رژیم دوم اثر مثبتی بر تراز تجاری داشته است. همچنین ضرایب نرخ ارز مؤثر واقعی در رژیمهای اول و دوم تأثیر منفی بر تراز تجاری شدهاند. به عبارتی دیگر موجب بدتر شدن تراز تجاری شده و نتایج حاکی از عدم تأیید منحنی جی در ایران طی دوره‌ی زمانی مورد مطالعه میباشد. سایر نتایج مطالعه نشان دهنده‌ی اثرگذاری نامتقارن درجه‌ی باز بودن تجاری و تولید ناخالص داخلی سرانه در رژیمهای اول و دوم بر تراز تجاری بوده است. طبقهبندی JEL: F13,C22, F32 ,O16 , F31

https://jte.ut.ac.ir/article_63659_ae38983c0ca2cd2a2791e4766bad7c57.pdf

دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد فصلنامه تحقیقات اقتصادی 0039-8969 52 4 2017 12 22 Mobility of Poverty for urban Households by Non-Parametric Method: Pseudo-Panel Approach Investigation on the Mobility of Poverty using Cross-Section Data بررسی تحرک فقر در خانوارهای شهری به روش ناپارامتریک: رویکرد داده‌های شبه ‏تابلویی 859 878 63661 10.22059/jte.2017.63661 FA حسین راغفر دانشیار دانشکده‌ی علوم اجتماعی و اقتصادی دانشگاه الزهرا میرحسین موسوی دانشیار دانشکده‌ی علوم اجتماعی و اقتصادی دانشگاه الزهرا مرضیه قاسمی دهقی کارشناس ارشد اقتصاد، دانشکده‌ی علوم اقتصادی دانشگاه الزهرا Journal Article 2016 07 17 This paper aims to investigate the mobility of poverty, and estimate the probability of movements in and out of poverty for Iranian households. For this purpose, the pseudo-panel data constructed on the basis of cross- sectional data of household budget in the beginning and the end of the development programs after the revolution, and the age groups of the household head. The influence of the social and economic characteristics of household (such as household size and sex and education of household head) has been investigated on the consumption expenditures of households. The results show that mobility in and out of poverty for the households with the younger head is more than the older one. Also, the sex and education of household head has a positive effect and the household size have a negative effect on the movement in and out of poverty. JEL Classification: I32, O15 هدف این مقاله بررسی تحرک فقر و برآورد احتمال ورود به فقر و خروج از آن برای خانوارهای ایرانی است. برای این منظور، با استفاده از داده‌های مقطعی بودجه خانوار در سال‌های ابتدایی و انتهایی برنامه‌های توسعه‌ی بعد از انقلاب و همچنین ساخت گروه‌های سنی سرپرست خانوار اقدام به ایجاد داده‌های شبه تابلویی شده است. همچنین تأثیر ویژگی‌های اجتماعی و اقتصادی خانوار (شامل بعد خانوار، جنسیت و وضعیت سواد سرپرست خانوار) بر روی میزان مخارج مصرفی خانوار مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج به دست آمده نشان می‌دهد که تحرک فقر در خانوارهایی با سرپرست جوان بیش‌تر از خانوارهای با سرپرست سالمند است. افزون بر این جنسیت و باسواد بودن سرپرست خانوار اثر مثبت و بعد خانوار اثر منفی بر روی تحرک فقر در میان خانوارها دارد. طبقه‌بندی: O15, I32

https://jte.ut.ac.ir/article_63661_c651d6eebc69373385562b53599cc303.pdf

دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد فصلنامه تحقیقات اقتصادی 0039-8969 52 4 2017 12 22 Determination of the Amount of Toll for Entering to the Central Area of City Based on Social Costs (Case Study of Isfahan) تعیین عوارض ورود به محدوده مرکزی شهر براساس هزینه های اجتماعی(مطالعه موردی شهر اصفهان) 841 858 63662 10.22059/jte.2017.63662 FA منصور جوهری فروشانی دانشگاه صنعتی اصفهان دانشکده حمل و نقل حسین حق شناس استادیار دانشکده‌ی حمل‌ونقل، دانشگاه صنعتی اصفهان بابک صفاری استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه اصفهان Journal Article 2016 06 04 The concepts of social costs and equilibrium between supply and demand curves are used to providing a new method for determining the toll in cordon pricing policy. At this point receiving toll from private cars which enter in cordon is equal to marginal cost of the car. Demand chart obtained by using information from personal interviews with car drivers willing to pay based on stated preference approach. Supply also is calculated according to social costs of traffic also, by using the results of the cars demand matrix assignment to the transportation network. By calculating the intersection point of the demand and the supply curves (marginal cost), toll level for an entering to the central area of Isfahan at peak hours is determined. At this toll level, more than 70 percent of privet car users will refuse using the private car and use other mods to travel to the city center. JEL : R41 سیاست قیمت‌گذاری محدوده به‌عنوان یک سیاست مدیریت تقاضا، دارای تجربیات جهانی در زمینه درونی سازی هزینه‌های بیرونی تراکم ترافیک است. یکی از اصلی‌ترین سئوالات در این سیاست، نحوه‌ی تعیین سطح عوارض می‌باشد. در این پژوهش با استفاده از مفاهیم هزینه‌های اجتماعی و نقطه تعادل نمودارهای عرضه و تقاضا تلاش شده ‌یک روش نوین برای تعیین سطح عوارض در این سیاست ارائه شود. در این نقطه تعادل، عوارض دریافتی از خودروهای شخصی که وارد محدوده می‌شوند با هزینه‌ی نهایی خودروها در شهر برابر است. نمودار تقاضا با استفاده از اطلاعات به‌دست ‌آمده از مصاحبه تمایل به پرداخت رانندگان خودروی شخصی با رویکرد رجحان بیان‌شده ترسیم‌شده است. نمودار عرضه نیز از محاسبه‌ی هزینه‌های اجتماعی ترافیک خودروها شامل آلودگی صوتی، آلودگی هوا، شلوغی شبکه، خدمات ترافیکی و تسهیلات با استفاده از نتایج تخصیص ماتریس سفر خودروها به شبکه حمل‌ونقل در حالات مختلف حاصل ‌شده است. با محاسبه‌ی نقطه برخورد منحنی تقاضا و منحنی عرضه (هزینه‌ی نهایی)، سطح عوارض برای هر بار ورود به محدوده‌ی مرکزی در شهر اصفهان در ساعت اوج تعیین‌شده است. در این سطح عوارض، بیش از 75 درصد از استفاده‌کنندگان از خودروی شخصی از استفاده از خودروی شخصی انصراف می‌دهند و با وسیله‌های دیگر به مرکز شهر سفر می‌کنند. طبقه‌‌بندی JEL: R41

https://jte.ut.ac.ir/article_63662_6253713d39dec01df23ab88287daab40.pdf

دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد فصلنامه تحقیقات اقتصادی 0039-8969 52 4 2017 12 22 Grouping of Monetary Assets in Iran Based on Nonparametric Approach to the Money Demand گروه‎بندی دارایی‎های پولی در ایران بر اساس تحلیل ناپارامتریک تقاضای پول 879 904 63663 10.22059/jte.2017.63663 FA علیرضا عرفانی دانشیار دانشگاه سمنان پرویز داودی استاد گروه اقتصاد دانشگاه شهید بهشتی فرزانه صادقی دانشجوی دکترای اقتصاد دانشگاه سمنان Journal Article 2017 01 08 Among the most basic assumptions in microeconomics, utility maximization and separability of items in the consumer utility function is the most important, both in terms of theory and empirical application. The purpose of this study was to evaluate nonparametric test results from these assumptions on consumer behavior in monetary assets in Iran. For this purpose, we used Hal Varian approach to test compatibility with the principle of utility maximization (GARP), and also the weak separability test.By using monthly data for the period 2008:3 to 2013:2, the results indicate that monetary asset data is not generally consistent with GARP, due to the violation of two observations. Therefore, in accordance with the standard procedure, two sub-sample of time 2008:3 to 2010:2 and 2010:3 to 2013:2 has been tested and their compatibility was approved without any violation. Then we apply weak separability test of utility function to 15 sub-group of monetary assets. According to the results, necessary and sufficient condition of weak separability were satisfied in some of the sub-groups in the first and second sub-sample. Finally, we can generally conclude that there are periods of data in which in some sub-group of monetary assets, if a specific functional form of money demand is rejected in the literature of money demand, doesn’t mean the rejection of the utility-based analysis of demand for money, but it would mean the rejection of specification of the specific function or rejection of the specific group of monetary assets در میان اساسی‌ترین مفروضات موجود در اقتصاد خرد، حداکثرسازی مطلوبیت و تفکیک‎پذیری اقلام در تابع مطلوبیت مصرف‎کننده، به‌لحاظ نظری و نیز کاربرد تجربی، از مهم‎ترین آن‎ها به شمار می‌رود. هدف از این مقاله بررسی نتایج آزمون ناپارامتریک این مفروضات بر رفتار مصرف‎کننده، در مورد دارایی‎های پولی در ایران است. برای این منظور از رویکرد هال واریان با دو آزمون سازگاری با اصل حداکثرسازی مطلوبیت (GARP) و نیز آزمون تفکیک‎پذیری ضعیف بهره گرفته شده است. با استفاده از داده‎های ماهانه در بازه‌ی زمانی 1387:1 تا 1391:12، نتایج نشان می‌دهد که داده‎های دارایی‎های پولی، به‌دلیل وجود 2 مشاهده‌ی نقض‎کننده‌ی اصل، به‌طورکلی سازگار با اصل حداکثرسازی مطلوبیت نمی‎باشد. لذا مطابق با روش استانداردی، دو زیرمجموعه‌ی زمانی 1387:1 تا 1388:12 و نیز 1389:1 تا 1391:12 مورد آزمون قرار گرفته و سازگاری آن‎ها بدون هیچ‎گونه نقضی مورد تأیید قرار گرفته شده است. سپس آزمون تفکیک‎پذیری ضعیف تابع مطلوبیت در 15 زیرگروه از دارایی‏های پولی مورد بررسی قرار دادیم. طبق نتایج شرط لازم و کافی تفکیک‎پذیری ضعیف در برخی از زیرگروه‎‎ها دربازه‌ی زمانی اول و دوم برقرار است، در نهایت این نتیجه حاصل می‌شود که بازه‎های زمانی‌ای وجود دارد که در آن در برخی از زیرگروه‏ها از دارایی‎های پولی، اگر فرم تابعی خاصی در ادبیات موضوع تقاضای پول رد می‎شود، به معنای رد تحلیل تقاضای پول مبتنی بر مطلوبیت نیست، بلکه به معنای رد تصریح خاص تابع و یا رد گروه خاص دارایی‎های پولی می‌باشد. طبقه بندی JEL: E41, E52

https://jte.ut.ac.ir/article_63663_df0bd2757c111142cef7d804875ce428.pdf

دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد فصلنامه تحقیقات اقتصادی 0039-8969 52 4 2017 12 22 Correlation between Stock Exchange, Dollar, and Gold Coins Returns in the Iranian Economy: A Hilbert- Huang Transform Approach بررسی هم‌بستگی بین بازده‌ی بازار سهام، ارز و سکه در اقتصاد ایران؛ کاربردی از تبدیل هیلبرت - هوانگ 905 934 63695 10.22059/jte.2017.63695 FA فیروز فلاحی دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه تبریز حسین پناهی دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه تبریز مریم کریمی کندوله دانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه تبریز Journal Article 2017 01 04 Investors usually are challenged in an environment marked by uncertainty caused by the financial markets operation. Therefore, it is essential that information to investors in the field of financial risk and return and correlation is to take advantage of the opportunities available. The aim of this study was to investigate the correlation between the returns on financial assets pairs (gold coins, dollar, and stock) using the new approach of Hilbert - Huang transform in the period from 25/03 / 2001- 21/12/2015. The results of this study show that correlation is not constant over time. During the 25/03/2001-22/9/2013 period between two sets of coins and dollar, coin is the leading factor; between coins and stock, again the coin is the leading factor; however, between the dollar and stocks, the dollar has been the leading factor. And in the period 23/09/2013 -21/12/2015 between two sets of coins and dollar, dollar was a leader; between the coins and stocks, the leading factor was the stock; and between the dollar and stocks, the dollar has been the leading factor. JEL Classification: G11, G01, C32 سرمایهگذاران معمولاً در محیطی پرچالش که توسط عدم اطمینان ناشی از بازارهای مالی مشخص شده است فعالیت می‌کنند و آگـاهی از روابـط بـین دارایـیهای مـالی به منظـور اتخـاذ تصمیمات مناسب توسط سرمایه‌گذاران امری ضروری می‌باشد. از اینرو هدف این مطالعه، بررسی هم‌بستگی بین بازدهی در جفت دارایی‌های مالی (سکه، ارز و سهام) با استفاده از رویکرد جدید تبدیل هیلبرت - هوانگ در بازه‌ی زمانی 5/1/1380- 30/9/1394، میباشد. نتایج این مطالعه نشان می‌دهد هم‌بستگی در طول زمان ثابت نمی‌باشد. در دوره‌ی 1/5/1390-31/6/1392 بین دو سری سکه و دلار، سکه عامل پیشرو، بین سکه و سهام، سکه پیشرو و بین دلار و سهام، دلار عامل پیشرو بوده است. و در دوره‌ی 1/7/1392-30/9/1394 بین دو سری سکه و دلار، دلار پیشرو، بین سکه و سهام، سهام پیشرو و بین دلار و سهام، دلار عامل پیشرو بوده است. با توجه به اینکه روش هیلبرت - هوانگ نسبت به سایر روش‌های هم‌بستگی قابلیت نشان دادن دوره‌های رکود و رونق را داراست، پیشنهاد می‌شود در سایر روش‌های هم‌بستگی نیز این مسأله مورد توجه قرار بگیرد. طبقهبندی JEL: G11, G01, C32

https://jte.ut.ac.ir/article_63695_c5ac39e2e87bd358e3dc240f31b9b83d.pdf

دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد فصلنامه تحقیقات اقتصادی 0039-8969 52 4 2017 12 22 The estimation of credit loss distribution of Iran’s banking industry using stress test برآورد توزیع زیان اعتباری صنعت بانکداری ایران با استفاده از آزمون استرس 935 962 63696 10.22059/jte.2017.63696 FA سعید مشیری دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی فاطمه عبدالشاه دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی، دانشکده اقتصاد Journal Article 2017 04 09 In this paper, we estimate losses due to credit risk using stress test and calculate the minimum capital requirements under distressed and baseline scenarios. We use quarterly data from 2003:Q1 to 2016:Q2 (50 observations) for Iran’s banking industry and the economy. In the first step, the default probabilities are estimated using a series of macroeconomic variables. Then, the default probabilities are simulated for one year time horizon using Monte-Carlo method. And finally, by using Loss Given Default (LGD) values and Exposed at Default (EAD) amounts, portfolio loss distribution is calculated. For this purpose, a hypothetical portfolio will be build. EAD for each loans is drawn randomly and uniformly distributed and LGD is given a fixed value. To estimate default probability equation, in addition to the Wilson’s linear model, Quantile regressions are used. The results show that the loss distributions for all scenarios are skewed to the right. The amount of loss in the 50th quantile regression is closed to the Wilson model, but the loss in the 10th and 90th quantile regressions are different. In fact, the Wilson’s model overestimate the loss of 10% qunatile regression and underestimate the loss of 90% qunatile regression. JEL Classification: E17, G32, C21, E44, G21 میزان بالای مطالبات معوق و مشکوکالوصول در بانک‌های ایران، نشاندهنده‌ی حجم بالای ریسک اعتباری در سیستم بانکی است. در این مقاله با استفاده از اطلاعات فصلی متغیرهای کلان اقتصادی و صنعت بانکداری طی دورهی 1383 تا فصل دوم 1395، زیان‌های ناشی از ریسک اعتباری با استفاده از آزمون استرس برآورد و حداقل سرمایه موردنیاز بانک‌ها تحت سناریوهای استرس و پایه مشخص میشوند. گام اول در ارزیابی ریسک اعتباری، تخمین احتمال نکول است. ابتدا، با استفاده از شبیهسازی مونت-کارلو، احتمالات نکول در افق زمانی یک ساله تحت سناریوی پایه و سناریوهای استرس شبیهسازی میشوند. سپس توزیع زیان پرتفوی با استفاده از مقادیر در معرض نکول و زیان ناشی از نکول محاسبه می‌شود. برای این هدف نیز ابتدا یک پرتفوی فرضی ساخته می‌شود که مقادیر در معرض نکولبرای هر وام به‌صورت تصادفی با توزیع یکنواخت تعیین شدهاند و مقدار زیان ناشی از نکول نیز مقدار ثابت در نظر گرفته شده است. برای تخمین معادلهی احتمال نکول، علاوه بر مدل خطی ویلسون، رگرسیونهای چندک نیز مورد استفاده قرار گرفتهاند. نتایج نشان میدهند توزیعهای زیان برای تمامی سناریوها، چوله به سمت راست هستند. مقدار زیان در رگرسیون چندک 50% بسیار نزدیک به مدل ویلسون است، اما مقدار زیان در رگرسیونهای چندک 10% و 90% با مدل ویلسون متفاوت است. در حقیقت مدل ویلسون، زیان چندک 1/0 را بیش‌تر از حد و زیان چندک 9/0 را کمتر از حد تخمین زده است. طبقهبندی : E17, G32 ,C21 , E44 , G21

https://jte.ut.ac.ir/article_63696_45d7bf46ae7516250f0f8456fb64e30e.pdf

دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد فصلنامه تحقیقات اقتصادی 0039-8969 52 4 2017 12 22 The Importance of Regression Equations Specification in Measuring Uncertainty of Macroeconomic Variables اهمیت تصریح معادلات رگرسیونی در برآورد نااطمینانی متغیرهای اقتصاد کلان 963 996 63697 10.22059/jte.2017.63697 FA رضا هیبتی دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان سعید صمدی دانشیار اقتصاد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان محمد واعظ برزانی دانشیار اقتصاد، دانشکده علوم اداری و اقتصاد، دانشگاه اصفهان Journal Article 2016 11 15 In this study measuring of uncertainty related to macroeconomic variables has been considered. Given that uncertainty is not directly observable and measurable, researchers suggest different proxies for its measuring. One of the popular approaches in the related literature is based on time series models. In this approach, the proper measurement of uncertainty requires correct specification of regression equations. Accordingly, we estimate the uncertainty estimates of the baseline model for several key series in Iran’s macro dataset and compare it to the corresponding estimates of the alternative models. Our results show that uncertainty estimates of macro variables are affected by the specification of the forecasting regression equations. The difference over time between the estimates for these variables is quite pronounced in some periods, suggesting that much of the variation in these series is predictable and should not be attributed to uncertainty. Finally, evaluation of the uncertainty forecasting accuracy of the models shows that the SV and asymmetric GARCH models have better performance for the in-sample and out-of-sample periods, respectively. JEL Classification: C5 ,C52, E17 در این مطالعه اندازه‌گیری نااطمینانی متغیرهای اقتصاد کلان مورد توجه قرار گرفته است. با توجه به اینکه نااطمینانی به‌طور مستقیم قابل مشاهده و انداز‌ه‌گیری نیست، پژوهشگران جانشین‌های مختلفی برای اندازه‌گیری آن پیشنهاد داده‌اند. یکی از روش‌های رایج برای برآورد این نااطمینانی‌ها، استفاده از الگوهای سری زمانی است. در این روش، برآورد مناسب و دقیق از نااطمینانی مستلزم تصریح درست معادلات رگرسیونی است. با در نظر گرفتن این موضوع، نااطمینانی برای چند سری زمانی کلیدی در اقتصاد ایران برآورد و سپس برآوردهای الگوی مبنا با الگوهای دیگر مقایسه شده‌ است. نتایج به‌دست آمده بیانگر این هستند که برآوردهای نااطمینانی در این سری‌ها به طرز معنی‌داری تحت تأثیر تصریح معادلات رگرسیون پیش‌بینی‌کننده قرار می‌گیرند. تفاوت بین برآوردهای انجام شده در طول زمان برای این سری‌ها که در برخی دوره‌ها کاملا قابل مشاهده است، نشان می‌دهد که بیشتر تغییرات در این سری‌ها قابل پیش‌بینی هستند و نبایست به نااطمینانی نسبت داده شوند. همچنین ارزیابی دقت پیش‌بینی نااطمینانی در الگوهای مختلف بیانگر عملکرد بهتر الگوهای نوسان تصادفی و GARCH نامتقارن در دوره‌های پیش‌بینی درون نمونه‌‌ای و خارج از نمونه‌ای است. طبقه‌بندی JEL: C5 ,C52, E17

https://jte.ut.ac.ir/article_63697_068d89a5c42e1a87ab60f55b4a289e49.pdf

دانشگاه تهران - دانشکده اقتصاد فصلنامه تحقیقات اقتصادی 0039-8969 52 4 2017 12 22 Tax Incidence: A Case Study of Value-Added Tax in Iran اصابت مالیاتی؛ مطالعه‌ی موردی مالیات بر ارزش افزوده در ایران 997 1023 63698 10.22059/jte.2017.63698 FA محمد وصال استادیار اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف نیما صبوری کارشناسی ارشد اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف Journal Article 2017 02 14 Tax incidence is a key question in empirical public finance and tax policy design. Using monthly price data from April 2005 to March 2014 in Iran, we classify 43 commodities to exempt and taxable groups. By comparing monthly price changes for the two categories over the periods with tax rate changes, we employ a difference-in-differences strategy to estimate VAT incidence. Consumer share of VAT is estimated to be 63 percent. However, this point estimate should be interpreted with caution because the 95 percent confidence interval is large and contains both full and less than complete pass through. No pass through is rejected at 5 percent significance level. Lack of precision in estimates could be a result of small tax increases and high inflation rates during this period. JEL Classification: H22, H31, H32 تخمین تجربی میزان اصابت مالیات بر ارزش افزوده بر مصرف‌کنندگان، یکی از سئوالات کلیدی مالیه‌ی عمومی بوده و برای سیاست‌گذار نیز یک پارامتر حیاتی به حساب می‌آید. باتوجه به معافیت‌های ذیل ماده‌ی ۱۲ قانون مالیات بر ارزش افزوده، دو دسته کالای مشمول مالیات و معاف از مالیات وجود دارد. انتظار می‌رود افزایش نرخ مالیات تنها روی قیمت کالاهای مشمول اثرگذار باشد. این مقاله رشد ماهانه‌ی قیمت کالاهای معاف را با کالاهای مشمول در دوره‌های افزایش نرخ مالیات مقایسه می‌کند (روش تفاضل در تفاضل). نتایج تخمین با استفاده از داده‌های قیمت مصرف‌کننده برای ۴۳ کالا طی دوره‌ی فروردین ۱۳۸۴ تا اسفند ۱۳۹۳ حاکی از سهم ۶۳ درصدی مصرف‌کننده از مالیات بر ارزش افزوده است. البته به دلیل تغییرات کم نرخ مالیات و تورم بالا در این دوره‌ی بازه‌ی اطمینان ۹۵ درصد تخمین‌ها بزرگ است و انتقال کامل و کمتر از کامل مالیات هر دو در این بازه قرار دارد، امّا فرضیه‌ی انتقال صفر در سطح معنی‌داری ۵ درصد رد می‌شود. طبقه‌بندی JEL: H22, H31, H32

https://jte.ut.ac.ir/article_63698_c8e088bd9b3fb57d3c8e08d14e196895.pdf