The Effect of Oil Export Shock and its interaction with Monopoly Power on Iran’s Macroeconomic Variables: DSGE Approach

Document Type : Research Paper

Authors

1 Allameh Tabatabaei University, Economics Faculty

2 Full Professor at Department of Economics, Allameh Tabataba’i University

3 Ph.D Student at Allameh Tabataba’i University, Tehran, Iran,

4 Assistant Professor at Department of Economics, Islamic Azad University, Babol, Iran

Abstract

Due to the nature of oil price fluctuations on the world market, which has been facing a number of positive and negative shocks, In this paper we examine how oil price and mark-up shocks which is an indicator of monopolistic structure of industries will effect macroeconomic variables. So, we simulate Iran’s economy by the methodology of DSGE during the period of 1959- 2015. Period the results illustrate that the effect of mark-up shock on GDP, export, investment, and consumption is negative and on inflation is positive. So we can conclude that a rise in mark-up will result in a negative impact on household’s welfare. Meanwhile, a negative oil price shock increase import and consumption but decrease investment and labor’s demand. We can conclude that due to the dependence of the Iran’s economy on oil revenues and a decrease in oil price, and also an increase in mark-up, GDP and investment have decreased.
JEL Classifications: E27, E31, J21, L11, L12, L16  

Keywords

Main Subjects

References

اعظمی، سمیه، جلیلیان، ساجده و احمدی، مریم (1395). تخمین همزمان مارک آپ و بازدهی نسبت به مقیاس در صنایع کارخانه‌ای ایران، فصلنامه تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، 25، 183-215.
امیری، حسین (1394). مدل‌سازی شوک‌های مارک آپ با استفاده از مدل DSGE: مورد ایران، فصلنامه برنامه و بودجه، 20(3)، 95-124.
خیابانی، ناصر و امیری، حسین (1393). جایگاه سیاست‌های پولی و مالی ایران با تأکید بر بخش نفت با استفاده از مدل‌های DSGE، مجله پژوهشنامه اقتصادی، 14(54)، 133-173
شاهمرادی، اصغر و ابراهیمی، ایلناز (1389). ارزیابی اثرات سیاست پولی در اقتصاد ایران در قالب یک مدل پویای تصادفی نیوکینزی، فصلنامه پول و اقتصاد، 3، 31-56
محمدی، تیمور و باقری مهر، شعله (1394). استخراج چسبندگی قیمت در اقتصاد ایران، در قالب مدل تعادل عمومی پویای تصادفی. فصلنامه تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، 22، 33-59
مشیری، سعید و باقری پر مهر، شعله، موسوی نیک، سید هادی (1390). بررسی درجه تسلط سیاست مالی در اقتصاد ایران در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی، فصلنامه پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 2(1)، 69-90
متوسلی، محمود و ابراهیمی، ایلناز، شاهمرادی، اصغر و کمیجانی، ‌اکبر (1389). طراحی یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزی برای اقتصاد ایران به‌عنوان یک کشور صادرکننده نفت، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی، 10(4)، 87-116
منظور، داود و تقی‌پور، انوشیروان، کردبچه، حمید و توکلیان، حسین (1393). طراحی مدل تعادل عمومی پویای تصادفی (DSGE) اقتصاد ایران برای تحلیل و پیش‌بینی آثار سیاست‌های پولی و مالی، مؤسسه عالی آموزش در مدیریت و برنامه‌ریزی.
Adolfson, M., & S. Laseen, J., & Linde, M. (2007). Bayesian Estimation of an Open Economy Model with Incomplete Pass Through. Journal of international economics, 72.
Khan, H., & Kim, B. (2013). Markups and Oil Prices in Canada. Economic Modelling, 30, 799–813
Lewis, V., & Stevens, A. (2015). Entry and markup dynamics in an estimated business cycle model. European Economic Review, 74: 14-35.
Malakhovskaya, O., & Minabutdinov, A. (2014). Are Commodity Price Shocks Imortant? A Bayesian Estimation of a DSGE Model for Russia. International Journal of Computational Economics and Econometrics, 4(1/2), 148-180
Rotemberg, J., & Woodford, M. (1999). The cyclical behavior of prices and costs. NBER working paper series, 6909
Smets, F., & Wouters, R. (2003). An estimated dynamic stochastic general equilibrium model of the Euro area. Journal of the European Economic Association, 1(3), 1123–1175.

Files

History

  • Receive Date: 10 October 2017
  • Revise Date: 30 November 2018
  • Accept Date: 30 April 2019

Share

How to cite

Statistics