Dynamic Stochastic General Equilibrium Models in Iran: Deterministic or Stochastic Steady State?

Document Type : Research Paper

Author

Associate Professor, Faculty of Economics, Allameh Tabatabai University

Abstract

Since DSGE models do not have a closed-form solution, the model should be approximated around the steady state. The question that arises is whether this approximation should be around a deterministic steady state or a stochastic one? This study, usinng a modified new Keynesian model for Iran, considers oil price and production uncertainties. The results indicate that stochastic steady state and higher Taylor approximation can better explain the Iran's economy. Also, the results show that the level of consumption, private investment and GDP in the stochastic steady state is less than the deterministic steady state, while the government consumption and investment in the stochastic state are higher than the deterministic steady state. The impulse response function also show that the response of economic variables to different shocks in the stochastic steady state is less than that of deterministic steady state.
JEL Classification: E32, E37

Keywords

References

بمان پور، مسلم، نادران، الیاس، توکلیان (۱۳۹۶). تبیین پویایی‌های حساب جاری در اقتصاد ایران و تعیین پیشرانه‌های آن. مجلس و راهبرد، 24(92)، 363-404.
بهرامی جاوید، قریشی نیره سادات (۱۳۹۰). تحلیل سیاست پولی در اقتصاد ایران با استفاده از یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی. مدل‌سازی اقتصادی، ۱(۵)، ۱-۲۲.
بیات، مرضیه، افشاری، زهرا و توکلیان، حسین (۱۳۹۵). سیاست پولی و شاخص کل قیمت سهام در چارچوب یک مدل DSGE. فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 24(78)، 171-206.‎
پاشا زانوس، پگاه، بهرامی، جاوید، توکلیان، حسین و محمدی، تیمور (1398). بررسی عملکرد رژیم‌های ارزی بر نوسانات تولید و تورم در شرایط ادغام مالی بین‌المللی برای اقتصاد ایران: رهیافت تعادل عمومی پویای تصادفی. اقتصاد و تجارت نوین، 14، 3.
پاشا زانوس، پگاه، بهرامی، جاوید، توکلیان، حسین و محمدی، تیمور (1399). نقش ادغام مالی بین‌المللی بر نوسانات تولید و تورم در اقتصاد ایران: رهیافت تعادل عمومی پویای تصادفی. تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، 10، 39.
پاک نیت، بهرامی، جاوید، توکلیان، حسین و شاه حسینی (۱۳۹۷). سرمایه‌گذاری ﺑﺎﻧﮏ‌ﻫﺎ در ﺑﺨﺶ مسکن در اﻗﺘﺼﺎد نفتی اﯾﺮان ﺗﺤﺖ رویکرد DSGE. پژوهشنامه اقتصاد انرژی ایران، 8(29), 27-67.
توکلیان، حسین (۱۳۹۰). بررسی منحنی فیلیپس کینزی جدید در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران. تحقیقات اقتصادی، 47(3)، 1-22.
توکلیان، حسین (۱۳۹۳). برآورد درجه سلطه مالی و هزینه‌های رفاهی آن، یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی. فصلنامه پژوهش‌های پولی- بانکی، 7(21)، 329-359.
توکلیان، حسین (۱۳۹۴). سیاست‌گذاری پولی بهینه، مبتنی بر قاعده و صلاحدیدی در جهت رسیدن به اهداف تورمی برنامه‌های پنج‌ساله توسعه: یک رویکرد تعادل عمومی پویای تصادفی. فصلنامه پژوهش‌های پولی- بانکی، 8(23)، 1-38.
توکلیان، حسین و افضلی ابرقویی، وجیهه (۱۳۹۵). مقایسه عملکرد اقتصاد کلان و رژیم‌های مختلف ارزی با رویکرد (DSGE). پژوهشنامه اقتصادی، 16(61)، 81-125.
توکلیان، حسین و جلالی نائینی، احمد رضا (۱۳۹۶). سیاست‌گذاری پولی و ارزی صلاحدیدی و بهینه در یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی برآورد شده برای اقتصاد ایران. پژوهش‌های اقتصادی ایران، 22(70)، 33-98.
جلالی نائینی سید احمدرضا، توکلیان حسین، زمان زاده حمید و داودی پدرام (1397). لحاظ ورود و خروج بنگاه در یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی برای اقتصاد ایران. مطالعات اقتصاد کاربردی ایران، 8، 29.
رئیسی گاوگانی، زهراسادات، محمدی، تیمور، غفاری، فرهاد و معمارنژاد، عباس (۱۳۹۷) اثر نامتقارن تکانه‌های سیاست مالی بر اقتصاد ایران: الگوی DSGE با تقریب مرتبه دوم. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، ۲۳(77), 37-72
کاوند، حسین (1389). تبیین آثار درآمدهای نفتی و سیاست‌های پولی در قالب یک الگوی ادوار تجاری واقعی برای اقتصاد ایران، رساله دکتری، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهران.
کمیجانی، اکبر و توکلیان، حسین (۱۳۹‍۱). سیاست‌گذاری پولی تحت سلطۀ مالی و تورم هدف ضمنی در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای اقتصاد ایران. تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، 2(8)، 87-117.
کمیجانی، خلیلی عراقی، سیدمنصور، عباسی‌نژاد، حسین و توکلیان، حسین (۱۳۹۳). تورم هدف ضمنی، رفتار نامتقارن و وقفه در تشخیص وضعیت اقتصادی سیاست‌گذاران پولی در اقتصاد ایران. فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی ایران، 3(9)، 1-23.
متوسلی، محمود، ابراهیمی، ایلناز، شاهمرادی، اصغر و کمیجانی، اکبر (۱۳۸۹). طراحی یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزی برای اقتصاد ایران به‌عنوان یک کشور صادرکننده نفت. پژوهش‌های رشد و توسعه پایدار (پژوهش‌های اقتصادی). ۱۰(۴) ۸۷-۱۱۶.
Calvo, G. A., ‘‘Staggered Prices in a Utility-Maximizing Framework’’, Journal of Monetary Economics, 12(3), Sept. 1983, 983–998.
‎Coeurdacier N, Rey H, Winant P. ‘‘The risky steady state’’. American Economic Review. 2011 May;101(3):398-401.
Fernández-Villaverde J, Rubio-Ramírez JF. ‘‘A baseline DSGE model’’. Unpublished manuscript. Available at http://economics. sas. upenn. edu/~ jesusfv/benchmark_DSGE. pdf. 2006 Oct 10.
Geweke, J., “Evaluating the accuracy of sampling-based approaches to the calculation of posterior moments,” in J.O. Berger, J.M. Bernardo, A.P. Dawid, and A.F.M. Smith (eds.) Proceedings of the Fourth Valencia International Meeting on Bayesian Statistics, 1992, 169–194, Oxford University Press.
Ghiaie H, Tabarraei H, Shahmoradi A. ‘‘Financial rigidities and oil‐based business cycles’’. International Journal of Finance & Economics. 18 Aug, 2020, 1-14.
Juillard M. Local approximation of DSGE models around the risky steady state. Wp. comunite. 2011 Oct 20;87:21-42.
Permeh Zoorar, ghorbani mohammad, Tavakolian Hossein, Shahnooshi Naser. ‘‘Effects of Oil Price Shocks on Agricultural Sector Using Dynamic Stochastic General Equilibrium Model.’’ 19(6), 2018, Journal of Agricultural Science and Technology.

Files

History

  • Receive Date: 27 January 2021
  • Revise Date: 19 April 2021
  • Accept Date: 30 April 2021

Share

How to cite

Statistics