اثرات نامتقارن تراز تجاری نسبت به نرخ پس انداز و نرخ ارز مؤثر واقعی : رویکرد مارکوف سوئیچینگ

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار دانشگاه تبریز

2 استاد تمام وقت-دانشگاه تبریز

3 استاد دانشگاه تبریز

4 دانشگاه تبریز

چکیده

  هدف مطالعه‌ی حاضر بررسی تأثیر غیرخطی نرخ پس­انداز بر تراز تجاری ایران با استفاده از رویکرد مارکوف سوئیچینگ طی سال‌های 1393-1360 می­باشد. نتایج نشان می‌دهند که نرخ پس­انداز در رژیم اول اثر منفی و در رژیم دوم اثر مثبتی بر تراز تجاری داشته است. همچنین ضرایب نرخ ارز مؤثر واقعی در رژیم­های اول و دوم تأثیر منفی بر تراز تجاری شده­اند. به عبارتی دیگر موجب بدتر شدن تراز تجاری شده و نتایج حاکی از عدم تأیید منحنی جی در ایران طی دوره‌ی زمانی مورد مطالعه می­باشد. سایر نتایج مطالعه نشان دهنده‌ی اثرگذاری نامتقارن درجه‌ی باز بودن تجاری و تولید ناخالص داخلی سرانه در رژیم­های اول و دوم بر تراز تجاری بوده است.
طبقه­بندی JEL: F13,C22,  F32  ,O16 , F31

کلیدواژه‌ها

موضوعات


عنوان مقاله [English]

Asymmetric Effects of Trade Balance Relative to Savings Rates and the Real Effective Exchange Rate: Markov-Switching Approach

نویسندگان [English]

  • mohammad mehdi bargi oskooee 1
  • Alireza Kazerooni 2
  • Behzad Salmani 3
  • Saber khodaverdizadeh 4
1 Associate Professor, Department of Economics, University of Tabriz
2 Professor, Department of economics, University of Tabriz
3 Professor, Department of economics, University of Tabriz
4 PhD student of International Economics, University of Tabriz
چکیده [English]

This study aimed to investigate the effect of nonlinear savings rate on Iran's trade balance using the Markov-switching approach during 1393-1360. The results show that savings rates have a negative effect in the first regime and The second regime has a positive effect on trade balance. The real effective exchange rate coefficients in the first and second regimes have a negative impact on the trade balance. In other words cause deterioration of the trade balance and the results confirmed lack of j curves in the time period under study.  Other results of the study showed that the asymmetric impact of trade openness and per capita GDP in the first and second regimes on the trade balance.
 JEL Classification: C22, F32 , O16, F31, F13

کلیدواژه‌ها [English]

  • trade balance
  • saving rate
  • Exchange rate
  • Markov Switching
پدرام، مهدی، شیرین­ بخش، شمش­الدین و رحمانی، مریم (1390). پویایی­های منحنی جی در تجارت خارجی ایران، فصلنامه‌ی پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی، 19، 60، 18-5.

دژپسند، فرهاد و گودرزی، حسین (1388). بررسی تأثیر کاهش ارزش پول بر تراز پرداخت‌های خارجی ایران، پژوهشنامه‌‌ی اقتصادی، 9، 3، 41-15.

راسخی، سعید، منتظری، مجتبی و پاشازانوس، پگاه (1393). واکنش غیرخطی نامتقارن تراز تجاری به تغییرات نرخ واقعی ارز: مطالعه‌ی موردی ایران، فصلنامه‌ی سیاست‌های مالی و اقتصادی، 2، 8، 62-41.

فلاحی، فیروز و هاشمی، عبدالرحیم (1389). رابطه‌ی علیت بین تولید ناخالص داخلی و مصرف انرژی در ایران با استفاده از الگوهای مارکوف سوئیچینگ، فصلنامه‌ی مطالعات اقتصاد انرژی، 7، 26، 152-131.

محمودزاده، محمود و اصغرپور، حسین (1389). عوامل مؤثر بر کسری حساب جاری در ایران، فصلنامه‌ی مدل‌سازی اقتصادی، 2، 6، 78-53.

منکیو، گریگوری (1391). کلیات علم اقتصاد، ترجمه: حمیدرضا ارباب، تهران: نشرنی، چاپ اول

شیرین­بخش، شمس­الله، رجبی، مصطفی و امیری­ماهانی، نازنین (1388). بررسی رابطه همگرایی نامتقارن نرخ واقعی ارز و تراز تجاری در ایران، فصلنامه‌ی مدل‌سازی اقتصادی، 3، 2، 94-79.

Alexander, S. S. (1952). Effects of a Devaluation on a Trade Balance. International Monetary Fund Staff Papers, 2(2), 78-263.

Anil K. Lal, & Thomas C. Lowinger . (2002). Nominal Effective Exchange Rate and Trade Balance Adjustment in South Asia Countries. Journal of Asian Economics, 13(3), 371-383.

Arora, S., Bahmani-Oskooee, M. & Goswami, G. (2003). Bilateral J-curve between India and her trading partners. Appl. Econ, 35(9), 1037–1041.

Aftab, Z., & Khan, S. (2008). Bilateral J-Curve between Pakistan and Her Trading Partners. PIDE Working Paper, 4(3), 277-286.

Bahmani-Oskooee, M., & Rehman, H. (2005). Stability of the money demand function in Asian developing countries. Applied Economics, 37(7), 773-792.

Bruno, M. (1979). Stabilization and Stagflation in a Semi-Industrialized  Economy,   In R. Dornbusch & J. Frankel (Eds.), International Economic Policy, Baltimore, MD: Johns Hopkins University Press.

Chiu,Y., & D. SUN, CH. (2016). The role of savings rate in exchange rate and trade imbalance nexus:Cross-countries evidence. Economic Modeling, 52,1017-1025

Chiu, Y. B., Lee, C. C., & Sun, C. H. (2010). The U. S. trade imbalance and real exchange rate: an  application of the heterogeneous panel cointegration method. Econ. Model, 27(3), 705–716.

Dornbusch, R. (1988). Open Economy Macroeconomics, 2nd ed., New York.

Diaz-Alejandro, C. F. (1963). Note on the Impact of Devaluation and Redistributive Effect. Journal of Political Economy, 71(6), 577–580.                                                               

Engel, C., & Rogers, J. H. (2006). The U. S. current account deficit and the expected share of world output. J. Monet. Econ, 53(5), 1063–1093.

Feldstein, M. (2008). Resolving the global imbalance: the dollar and the U. S. saving rate. J. Econ. Perspect, 22(3), 113–125.

Gervais, O., Schembri, L., & Suchanek, L. (2016). Current account dynamics, real exchange rate adjustment, and the exchange rate regime in emerging-market economies. Journal of Development Economics,  119, 86-99.

Goldberg, L., & Wiske Dillon, E. (2007). Why Dollar Depreciation May Not Close the U. S. Trade Deficit. Current Issues in Economics and Finance, 13(5), 1-7.

Guittian, M. (1976). The Effects of Changes in the Exchange Rate on Output, Prices and the Balance of Payments.  Journal of International Economics, 6(1), 65–74.

Gylfason, TH., & Schmidt, M. (1983). Does Devaluation Cause Stagflation?, Canadian Journal of Economics, 16(4), 641–654.

Habermeier, K., & Mesquita, M. (1999). Long-Run Exchange Rate  Dynamics: A Panel Data Study, IMF Working Paper.

Hamilton. J. D . (1989). A new approach to the economic analysis of nonstationary time series and the business cycle. Econometrica, 57 (2), 357–384.

Hirschman, A. O. (1949). Devaluation and the Trade Balance: A Note", Review of Economics and Statistics, 31, 50–53.

Krolzig. H. M. (1997). Markov-Switching Vector Autoregressions. Modelling, Statistical Inference and Applications to BusinessCycle Analysis, Springer, Berlin.

Krugman P. R., & Baldwin R. E. (1987). The Persistence of U. S. Trade Deficit, Brookings Papers on Economic Activity, 18(1),1-43.

Krugman, Paul. (1991). Has the Adjustment Process Worked?” Policy  Analyses in International Economics.

Kandil, M., Berument, H., & Nergiz Dincer, N. (2007). The Effects of Exchange Rate Fluctuations on Economic Activity in Turkey. Journal of Asian Economics,18(3), 466-489.

Lee, J. -W. Mckibbin, W. J., & Park, Y. C. (2006). Transpacific trade imbalances: causes and cures. World Econ, 29(3), 281–303

McKinnon, R. I. (2007). The transfer problem in reducing the U. S. current account deficit. J. Policy Model ,29(5), 669–675.

Magee, S. P. (1973). Currency Contracts Pass-Through and Devaluations", Brookings Papers on Economic Activity, 2(1), 303-325.

Moura, G., & Silva, S. (2005). Is there a Brazilian J-Curve? Universidade Federal de Santa Catarina. Lat. Am. J. Econ, 52(1), 52-79.

Olivei, G. (2000). The Role of Savings and Investment in Balancing the Current Account: Some Empirical Evidence from the United States. New England Economic Review.

Pilbeam. K. S. (1991). Exchange Rate Management: Theory and Evidence (London: Palgrave Macmillanl.

Quandt. R. E. (1972). A new approach to estimating switching  regressions. Journal of the American Statistical Association, 67, 306–310.

Robinson, J. (1947). Essays in the Theory of Employment. Oxford, and Basil Blackwell.

Sun,Y. (2011). Structural change, savings and current account balance. International Review of Economics and Finance, 20(1), 82-94.

Van Wijnbergen, S. (1989). Exchange Rate Management and Stabilization Policies in Developing Countries. Journal of Development Economics, 23(2) , 227–247.

Wang, C. H., Lin, C. H. A., &Yang, C. H. (2012). Short-run and long-run effects of exchange rate change on trade balance: evidence from China and its trading partners. Jpn. World Econ, 24(4), 266–273.